ArcelorMittal S.A (ARRD) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · DE · Marktkap. €43.7B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 16% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€54.12). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €18.52 – €64.55 · Fair‑Value‑Band €43.20 – €54.12 · der Kurs von €64.18 notiert über dem Fair Value von €54.12. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

ArcelorMittal S.A (ARRD) notiert aktuell bei €64.18, während unser modellbasierter Fair Value bei €54.12 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 15.7% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 58/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ArcelorMittal S.A einen Umsatz von €62.0B bei einer Nettomarge von 4.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €7.9B. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €43.20 (Bear Case) bis €54.12 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €64.18 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 153% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -7% Fair-Value-Potenzial, ARRD ist mit -16% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€73.96) gegenüber Wachstums-DCF (€4.53). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ArcelorMittal S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als integrierte Stahl- und Bergbauunternehmen in Amerika, Europa, Asien und Afrika tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ArcelorMittal S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als integrierte Stahl- und Bergbauunternehmen in Amerika, Europa, Asien und Afrika tätig. Es bietet halbfertige Flachprodukte, einschließlich Platten; fertige Flachprodukte, bestehend aus Platten, warm- und kaltgewalzten Coils und Blechen, feuerverzinkten und galvanisch verzinkten Coils und Blechen, Weißblech und farbbeschichteten Coils und Blechen; halbfertige Langprodukte wie Vorblöcke und Knüppel; fertige Langprodukte bestehend aus Stangen, Walzdraht, Strukturprofilen, Schienen, Spundbohlen und Drahtprodukten; sowie nahtlose und geschweißte Rohre und Röhren. Das Unternehmen liefert auch Bergbauprodukte wie Eisenerzklumpen, Feinerz, Konzentrat, Pellets und Sinterfutter; und Kokskohle. Das Unternehmen verkauft seine Produkte über eine zentralisierte Marketingorganisation und Vertriebshändler an verschiedene Kunden in der Automobil-, Haushaltsgeräte-, Maschinenbau-, Bau-, Energie- und Maschinenindustrie. Das Unternehmen betreibt Eisenerzabbau in Brasilien, Bosnien, Liberia, Mexiko, Südafrika und der Ukraine sowie in Indien und Kanada. ArcelorMittal S.A. wurde 1976 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Luxemburg, Luxemburg.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ArcelorMittal S.A entwickelte sich von €76.6B (FY2021) auf €61.4B (FY2025), rund −5.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €3.3B (−36.7%/Jahr seit FY2021).

ARRD ist 16% überbewertet. Mit Tata Steel Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Steel · 381 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Steel-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.