ATEME SA (ATEME) Fair Value & Analyse

Technologie · FR · Marktkap. €147M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 88% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€1.48). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €2.96 – €16.36 · Fair‑Value‑Band €1.05 – €1.48 · der Kurs von €12.00 notiert über dem Fair Value von €1.40. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

ATEME SA (ATEME) notiert aktuell bei €12.00, während unser modellbasierter Fair Value bei €1.40 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 88.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ATEME SA einen Umsatz von €95.6M bei einer Nettomarge von 1.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.8%. Die Nettoverschuldung beträgt €25.8M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.05 (Bear Case) bis €1.48 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €12.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 202% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -61% Fair-Value-Potenzial, ATEME ist mit -88% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (€2.06) gegenüber Wachstums-DCF (€0.2800). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ATEME SA beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Produktion und dem Vertrieb von elektronischen und computergestützten Geräten und Instrumenten in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, den Vereinigten Staaten, Kanada, Lateinamerika und dem asiatisch-pazifischen Raum.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ATEME SA beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Produktion und dem Vertrieb von elektronischen und computergestützten Geräten und Instrumenten in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, den Vereinigten Staaten, Kanada, Lateinamerika und dem asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen bietet Videoverarbeitungslösungen wie TITAN Edge Bridge, einen 4K-Basisbandkonverter mit geringer Latenz; TITAN Recorder, eine Stream-Delay-Lösung; TITAN Edge Gateway; TITAN Edge Encoder, ein 4K-Contribution-Encoder mit geringer Latenz; TITAN-Edge-Decoder; TITAN Live, softwarebasierte Live-Videokomprimierung für das konvergierte Headend; TITAN File, eine Video-Transkodierungssoftware; TITAN Mux, eine multifunktionale Software-Stream-Verarbeitungslösung; TITAN T-Rug Dec und TITAN T-Rug Enc, ein Encoder und Decoder für raue Umgebungen; KYRION DR5000, ein Empfängerdecoder mit extrem geringer Latenz; und KYRION CM5000e, ein Encoder mit extrem geringer Latenz. Es bietet auch NEA-CDN, eine OTT-Servicelösung; NEA-DVR; NEA-Live für ein immersives Seherlebnis; NEA CDN Blutegel/Piraterie; NEA-Composer Dynamische Anzeigeneinfügung; NEA Composer Linear Origination; und NEA Genesis. Darüber hinaus bietet das Unternehmen PILOT Media an, eine Cloud-native Medien-Supply-Chain-Lösung; PILOT Manager, ein Cloud-natives Verwaltungssystem; PILOT Analytics, eine Business Intelligence für Medienerlebnisse; und bietet SaaS-Videobereitstellung. ATEME SA wurde 1991 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Vélizy-Villacoublay, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ATEME SA entwickelte sich von €78.8M (FY2021) auf €95.6M (FY2025), rund +4.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €952K (−4.3%/Jahr seit FY2021).

ATEME ist 88% überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 286 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.