Banque Cantonale de Genève SA (BCGE) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · CH · Marktkap. CHF 2.4B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 26% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
• Unsere Modellspanne reicht von CHF 30.08 (Bear) bis CHF 50.14 (Bull), Basis CHF 40.11. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 13.76 – CHF 36.16 · Fair‑Value‑Band CHF 30.08 – CHF 50.14 · der Kurs von CHF 31.80 notiert unter dem Fair Value von CHF 40.11. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Banque Cantonale de Genève SA (BCGE) notiert aktuell bei CHF 31.80, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 40.11 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 26.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 38/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banque Cantonale de Genève SA einen Umsatz von CHF 531M bei einer Nettomarge von 41.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.1%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 3.0B. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 30.08 (Bear Case) bis CHF 50.14 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 31.80 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 40% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, BCGE ist mit 26% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 40.11) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 8.87). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Banque Cantonale de Genève SA bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften eine Reihe von Bankdienstleistungen in der Schweiz und international an. Das Unternehmen ist in drei Hauptgeschäftsbereichen tätig: Privatkunden und digitales Banking, Firmenkundengeschäft und Handelsfinanzierung sowie Vermögens- und Vermögensverwaltung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Banque Cantonale de Genève SA bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften eine Reihe von Bankdienstleistungen in der Schweiz und international an. Das Unternehmen ist in drei Hauptgeschäftsbereichen tätig: Privatkunden und digitales Banking, Firmenkundengeschäft und Handelsfinanzierung sowie Vermögens- und Vermögensverwaltung. Der Geschäftsbereich Individuals & Digital Banking verwaltet ein Netzwerk von Agenturen und bietet Retail-Banking-Produkte an, darunter Giro- und Sparkonten, Hypotheken, Privatkredite, Zahlungskarten und digitale Bankdienstleistungen. Der Bereich Corporate Banking & Trade Finance bietet gewerbliche Kredite, Projektfinanzierungen, Immobilien- und Baufinanzierungen, Handelsfinanzierungslösungen und -dienstleistungen für Behörden und Finanzinstitute sowie Unterstützung beim Rohstoffhandel. Der Geschäftsbereich Wealth & Asset Management bietet diskretionäres und beratendes Portfoliomanagement, Investmentfonds, Vermögensverwaltung und Vermögenslösungen, die auf private und institutionelle Kunden zugeschnitten sind. Darüber hinaus bietet das Unternehmen strukturierte Produkte, Research und Dienstleistungen für die unabhängige Vermögensverwaltung an. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Investitionstätigkeit, Unternehmensbewertung und M&A-Beratung, Vermögensverwaltung, Private-Equity-Investitionen und Vertretung ausländischer Fonds tätig. Das Unternehmen betreut Privatpersonen, kleine und mittlere Unternehmen, große Unternehmen, institutionelle Anleger und Einrichtungen des öffentlichen Sektors. Das Unternehmen wurde 1816 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Genf, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banque Cantonale de Genève SA entwickelte sich von CHF 468M (FY2021) auf CHF 746M (FY2025), rund +12.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 221M (+15.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.