Bangkok Expressway and Metro Public Company (BEM) Fair Value & Analyse

Industrie · TH · Marktkap. 99.6B THB

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 49% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (4.54 THB). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 4.53 THB – 9.21 THB · Fair‑Value‑Band 3.22 THB – 4.54 THB · der Kurs von 7.05 THB notiert über dem Fair Value von 3.60 THB. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Bangkok Expressway and Metro Public Company (BEM) notiert aktuell bei 7.05 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 3.60 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bangkok Expressway and Metro Public Company einen Umsatz von 16.9B THB bei einer Nettomarge von 22.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 110B THB. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 3.22 THB (Bear Case) bis 4.54 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 7.05 THB liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 59% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -28% Fair-Value-Potenzial, BEM ist mit -49% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (5.28 THB) gegenüber Substanzwert (1.66 THB). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bangkok Expressway und Metro Public Company Limited bieten zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Transportdienstleistungen in Thailand an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Expressway Business, Rail Business, Commercial Development Business und Others.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bangkok Expressway und Metro Public Company Limited bieten zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Transportdienstleistungen in Thailand an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Expressway Business, Rail Business, Commercial Development Business und Others. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Bau, Betrieb und Management von Schnellstraßen; und Betrieb von Schnellbahnsystemen. Darüber hinaus ist sie in der Vermietung von Einzelhandelsflächen tätig; Bereitstellung von Werbeträgern und Telekommunikationsdiensten innerhalb und außerhalb von U-Bahnhöfen und Schnellstraßen; Betrieb von U-Bahn-Diensten; und kommerzielle Entwicklung. Das Unternehmen war früher als Bangkok Metro Public Company Limited bekannt und änderte im Dezember 2015 seinen Namen in Bangkok Expressway and Metro Public Company Limited. Bangkok Expressway and Metro Public Company Limited wurde 1998 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bangkok Expressway and Metro Public Company entwickelte sich von 10.7B THB (FY2021) auf 16.9B THB (FY2025), rund +12.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 3.8B THB (+39.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Railroads · 111 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Railroads-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.