Bittium Oyj (BITTI) Fair Value & Analyse

Technologie · FI · Marktkap. €946M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 80% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€12.73). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€4.39 bis €12.73). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €3.28 – €42.73 · Fair‑Value‑Band €4.39 – €12.73 · der Kurs von €38.25 notiert über dem Fair Value von €7.51. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Bittium Oyj (BITTI) notiert aktuell bei €38.25, während unser modellbasierter Fair Value bei €7.51 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 80.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bittium Oyj einen Umsatz von €120M bei einer Nettomarge von 17.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 63.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 17.5%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €1.0M aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €4.39 (Bear Case) bis €12.73 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €38.25 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -61% Fair-Value-Potenzial, BITTI ist mit -80% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€10.20) gegenüber Dividendendiskontierung (€1.13). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bittium Oyj bietet Kommunikations- und Konnektivitätslösungen unter der Marke Bittium in Finnland, dem übrigen Europa, Amerika und Asien an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verteidigung und Sicherheit, Medizin und Ingenieurdienstleistungen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bittium Oyj bietet Kommunikations- und Konnektivitätslösungen unter der Marke Bittium in Finnland, dem übrigen Europa, Amerika und Asien an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Verteidigung und Sicherheit, Medizin und Ingenieurdienstleistungen tätig. Das Unternehmen bietet Faros an, einen EKG-Monitor zur Früherkennung von Herzanomalien; OmegaSnap, eine tragbare Einweg-Patchelektrode für Langzeit-EKG-Messungen; Cardiac Navigator, eine Softwarelösung zur Analyse klinischer Langzeit-EKG-Aufzeichnungen; MedicalSuite, eine cloudbasierte Software-as-a-Service-Lösung für den Datenaustausch und die Datenverwaltung; Respiro, ein Aufzeichnungsgerät für nächtliche Lügendetektoruntersuchungen; BrainStatus, ein kabelloser und kompakter EEG-Verstärker für kontinuierliche EEG-Messungen auf Intensivstationen; und NeurOne, ein EEG/ERP-Gerät. Es bietet auch Tough Mobile-, Tough Mobile 2- und Tough Mobile 2 Tactical-Smartphones; Secure Suite, eine Geräteverwaltungs- und Verschlüsselungssoftware; Secure Call, eine Kommunikationsanwendung; SafeMove Mobile VPN; SafeMove Analytics, ein Überwachungs- und Berichtsmodul; Tactical Wireless IP Network, ein softwaredefiniertes, funkbasiertes drahtloses Breitbandnetzwerksystem; Robustes SDR; Robustes VoIP; Robuster Komknoten; Robustes VoIP-Feldtelefon; Robuster VoIP-Dienst; Robustes VoIP-Softphone; Taktisches Kraftpaket; Taktisches Gerätemanagement; Tactical Network Management, ein visuelles System zur Verwaltung taktischer Kommunikationsnetzwerke und Netzwerkknoten; und Lifecycle-Services. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Produktdesign, -entwicklung und -wartung an; Machbarkeitsstudie, Mock-ups, Proof-of-Concept und Systemarchitektur; und Dienstleistungen für technisches Design, Bau und Herstellung, Prüfung, Zertifizierung und Produktionsanlauf.Es bedient die Verteidigungs- und Sicherheitsbranche, das industrielle IoT, die Medizin- und Gesundheitsbranche, die Telekommunikation sowie die Satelliten- und Mobilfunkindustrie. Das Unternehmen hieß früher Elektrobit Corporation und änderte im Juli 2015 seinen Namen in Bittium Oyj. Bittium Oyj wurde 1985 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Oulu, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bittium Oyj entwickelte sich von €86.9M (FY2021) auf €119M (FY2025), rund +8.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €21.3M (+59.1%/Jahr seit FY2021).

BITTI ist 80% überbewertet. Mit Cisco Systems, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Communication Equipment · 290 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Communication Equipment-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.