BWP Trust (BWP) Fair Value & Analyse

Immobilien · AU · Marktkap. A$3.0B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (A$2.52 bis A$4.87) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne A$2.78 – A$3.95 · Fair‑Value‑Band A$2.52 – A$4.87 · der Kurs von A$3.91 notiert über dem Fair Value von A$3.53. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

BWP Trust (BWP) notiert aktuell bei A$3.91, während unser modellbasierter Fair Value bei A$3.53 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 9.7% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei A$206M. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.3%. Die Nettoverschuldung beträgt A$782M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von A$2.52 (Bear Case) bis A$4.87 (Bull Case); der aktuelle Kurs von A$3.91 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 16% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, BWP ist mit -10% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (A$3.37) gegenüber Wachstums-DCF (A$1.23). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

BWP Trust wurde gegründet und ist an der Australian Securities Exchange (ASX) notiert. BWP Trust ist ein Immobilieninvestmentfonds, der in Gewerbeimmobilien in ganz Australien investiert und diese verwaltet. Seit seiner Gründung und vor der Internierung des Managements am 1.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

BWP Trust wurde gegründet und ist an der Australian Securities Exchange (ASX) notiert. BWP Trust ist ein Immobilieninvestmentfonds, der in Gewerbeimmobilien in ganz Australien investiert und diese verwaltet. Seit seiner Gründung und vor der Internierung des Managements am 1. August 2025 wurde BWP Trust extern von BWP Management Limited (BWPM) verwaltet, der ernannten verantwortlichen Stelle, wobei 100 Prozent des Aktienkapitals von BWPM im Besitz von Wesfarmers Limited (Wesfarmers) waren. Am 28. Juli 2025 stimmten die Anteilsinhaber der Internalisierung des Managements von BWP zu, wobei BWP Management Limited und seine Tochtergesellschaften von Wesfarmers durch BWP Trust-Anteilsinhaber über ein neues Unternehmen, BWP Property Group Limited (BWP Property Group), gekauft wurden. Dies führte zur Bildung einer gemeinsamen Gruppe bestehend aus BWP und der BWP Property Group (die Gruppe). BWP wird von der verantwortlichen Einheit, BWP Management Limited (die verantwortliche Einheit oder RE), verwaltet, die jetzt eine Tochtergesellschaft der BWP Property Group ist, die gemäß der Satzung des Trust ernannt wurde und unter einer australischen Finanzdienstleistungslizenz (Australian Financial Services License, AFSL) tätig ist. Die verantwortliche Stelle ist ausschließlich für die Verwaltung der jeweiligen Trusts verantwortlich und hat im Geschäftsjahr 2024/25 eine vierteljährliche Gebühr auf Basis des Bruttovermögens der jeweiligen Trusts gezahlt. Bei den meisten Immobilien der Gruppe handelt es sich um großformatige Einzelhandelsimmobilien in guter Lage, insbesondere um Bunnings Warehouses, die an Bunnings Group Limited (Bunnings oder BGL) vermietet sind. Bunnings ist der führende Einzelhändler für Heimwerker- und Lifestyle-Produkte in Australien und Neuseeland und ein wichtiger Lieferant für Projektentwickler, Gewerbetreibende und die Wohnungswirtschaft. Bunnings ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Wesfarmers, einem der größten börsennotierten Unternehmen Australiens.Über eine seiner Tochtergesellschaften besaß Wesfarmers zum 30. Juni 2025 auch 22,3 Prozent der ausgegebenen Anteile an BWP. BWP Trust wurde am 18. Juni 1998 gegründet und in Australien eingetragen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von BWP Trust entwickelte sich von A$152M (FY2021) auf A$203M (FY2025), rund +7.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei A$266M (+0.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

REIT - Industrial · 63 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Industrial-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.