Clavister Holding (CLAV) Fair Value & Analyse

Technologie · SE · Marktkap. 1.9B SEK

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 49% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 2.95). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 0.8728 – kr 6.08 · Fair‑Value‑Band kr 1.73 – kr 2.95 · der Kurs von kr 4.66 notiert über dem Fair Value von kr 2.38. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Clavister Holding (CLAV) notiert aktuell bei kr 4.66, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 2.38 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Clavister Holding einen Umsatz von 218M SEK bei einer Nettomarge von -13.7%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15.4%. Die Nettoverschuldung beträgt 26.9M SEK. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 1.73 (Bear Case) bis kr 2.95 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 4.66 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 69% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, CLAV ist mit -49% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (kr 1.48) gegenüber Gewinnbasiert (kr 0.1600). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Clavister Holding AB (publ.) entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Cybersicherheitslösungen in Schweden, dem übrigen Europa, Asien und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Clavister Holding AB (publ.) entwickelt, produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Cybersicherheitslösungen in Schweden, dem übrigen Europa, Asien und international. Es bietet Firewalls der nächsten Generation, darunter Clavister NetWall, eine vielseitige Firewall der nächsten Generation, die zum Schutz verschiedener Umgebungen entwickelt wurde; Clavister NetShield, eine Hochleistungs-Firewall der nächsten Generation für sichere, effiziente Konnektivität; und Clavister CyberArmour, eine militärische Firewall der nächsten Generation für Verteidigungsanwendungen und kritische Missionen. Das Unternehmen bietet auch Identitäts- und Zugriffsmanagementlösungen an, wie z. B. Clavister IdAuth, eine moderne Identity Provider (IdP)-Plattform, die einfache, benutzerfreundliche Authentifizierung mit leistungsstarker Sicherheit kombiniert; Clavister IdAuth Cloud, ein moderner Identity Provider (IdP) as a Service, der eine einfache, benutzerfreundliche Authentifizierung mit hoher Sicherheit bietet; Clavister IdSign, eine lokale Lösung für sichere elektronische Signaturen; und Clavister IdSphere, das den gesamten Lebenszyklus von Identitäten rationalisiert und sichert und eine zugängliche und leistungsstarke Governance bietet. Darüber hinaus bietet es TactiGate XD, eine domänenübergreifende Lösung auf Militärniveau für Landanwendungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen technischen Support sowie Bildungs- und Schulungsdienste an; und professionelle Dienstleistungen, einschließlich Installation und Bereitstellung, Konfiguration und Optimierung sowie jährliche Gesundheitsprüfungsdienste. Das Unternehmen bedient verschiedene Branchen, darunter Energieversorger, Transport, öffentliche Verwaltung, Cloud- und Rechenzentrumsdienste, Bildung, Verteidigung, öffentliche Sicherheit, Gesundheitswesen und Telekommunikationsbetreiber. Clavister Holding AB (publ.) wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Örnsköldsvik, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Clavister Holding entwickelte sich von kr 134M (FY2021) auf kr 219M (FY2025), rund +13.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 5.3M.

CLAV ist 49% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 370 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.