Camping World Holdings (CWH) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $493M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($4.42). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (28/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $5.63 – $37.95 · Fair‑Value‑Band $2.74 – $4.42 · der Kurs von $6.32 notiert über dem Fair Value von $4.42. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

Camping World Holdings (CWH) notiert aktuell bei $6.32, während unser modellbasierter Fair Value bei $4.42 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 28/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Camping World Holdings einen Umsatz von $6.3B bei einer Nettomarge von -1.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -26.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $3.9B. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.74 (Bear Case) bis $4.42 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $6.32 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 67% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, CWH ist mit -30% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($31.74) gegenüber Substanzwert ($2.41). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Camping World Holdings, Inc. vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Freizeitfahrzeuge (RVs) sowie damit verbundene Produkte und Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Good Sam Services und Plans; und Wohnmobil- und Outdoor-Einzelhandel.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Camping World Holdings, Inc. vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Freizeitfahrzeuge (RVs) sowie damit verbundene Produkte und Dienstleistungen in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Good Sam Services und Plans; und Wohnmobil- und Outdoor-Einzelhandel. Das Unternehmen bietet ein Portfolio an Dienstleistungen, Schutzplänen, Produkten und Ressourcen für die Wohnmobilbranche. Es bietet auch erweiterte Fahrzeugserviceverträge an; Pannenhilfepläne für Fahrzeuge; Schaden- und Unfallversicherung; Reiseschutz, Reiseplanung und Verzeichnisse; und Veröffentlichungen und betreibt außerdem die Coast to Coast Resorts und Good Sam Campgrounds. Darüber hinaus bietet das Unternehmen neue und gebrauchte Wohnmobile an; Fahrzeugfinanzierung; Reparatur- und Wartungsdienste für Wohnmobile; Schutzpläne und -dienste; verschiedene Teile, Ausrüstungen, Lieferungen und Zubehör für Wohnmobile, darunter Abschlepp- und Anhängeprodukte, Satelliten- und GPS-Systeme, Elektro- und Beleuchtungsprodukte, Geräte und Möbel sowie andere Produkte; und Kollisionsreparaturdienste, die den Austausch von Glasfaser-Front- und Heckkappen, den Austausch von Windschutzscheiben, Innenumbaulösungen sowie Lackier- und Karosseriearbeiten umfassen. Darüber hinaus werden Co-Branding-Kreditkarten angeboten. betreibt den Good Sam Club, eine Mitgliederorganisation, die Ermäßigungen auf eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen bietet; und ermöglicht eine Wohnmobilvermietungsplattform, die Reisende mit Wohnmobilbesitzern verbindet. Das Unternehmen bedient Kunden über Händler und Servicezentren sowie Online- und E-Commerce-Plattformen. Camping World Holdings, Inc. wurde 1966 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lincolnshire, Illinois.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Camping World Holdings entwickelte sich von $6.9B (FY2021) auf $6.4B (FY2025), rund −2.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$89.8M.

CWH ist 30% überbewertet. Mit Carvana Co vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Camping World (CWH) Surpasses Q2 Earnings Estimates Yahoo Finance · 29.07.2026
• Camping World Holdings (CWH) Stock Sees Fair Value Cut As Analysts Trim Targets Yahoo Finance · 03.07.2026

Vergleichsgruppe

Auto & Truck Dealerships · 102 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto & Truck Dealerships-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.