DLocal Limited (DLO) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $4.5B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 40% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 77/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($6.51 bis $17.93). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $6.47 – $64.65 · Fair‑Value‑Band $6.51 – $17.93 · der Kurs von $14.41 notiert über dem Fair Value von $8.67. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

DLocal Limited (DLO) notiert aktuell bei $14.41, während unser modellbasierter Fair Value bei $8.67 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 39.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 77/100 (hohe Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte DLocal Limited einen Umsatz von $1.2B bei einer Nettomarge von 15.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 54.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 35.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $635M aus. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $6.51 (Bear Case) bis $17.93 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $14.41 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 50% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, DLO ist mit -40% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($27.09) gegenüber Substanzwert ($1.29). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

DLocal Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit Zahlungsabwicklungsdienste an. Das Unternehmen bietet eine robuste Einzahlungslösung, die globalen Händlern dabei hilft, ihre Online-Präsenz auszubauen und Zahlungen zu erhalten, darunter internationale und lokale Karten, Online-Banküberweisungen, Lastschrift, Bargeld und Hunderte …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

DLocal Limited bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften weltweit Zahlungsabwicklungsdienste an. Das Unternehmen bietet eine robuste Einzahlungslösung, die globalen Händlern dabei hilft, ihre Online-Präsenz auszubauen und Zahlungen zu erhalten, darunter internationale und lokale Karten, Online-Banküberweisungen, Lastschrift, Bargeld und Hunderte alternativer Zahlungsmethoden (APMs). Darüber hinaus bietet das Unternehmen Einzahlungslösungen für grenzüberschreitende und lokale Transaktionen sowie Auszahlungslösungen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen dLocal for Platforms zur Verwaltung globaler Plattformzahlungen an. Das Unternehmen beliefert mit seinen Produkten die Branchen Handel, Streaming, Ride-Hailing, Finanzdienstleistungen, Überweisungen, Werbung, SaaS, Reisen, E-Learning, On-Demand-Lieferung, Spiele und Krypto. Das Unternehmen wurde 2016 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Montevideo, Uruguay.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von DLocal Limited entwickelte sich von $244M (FY2021) auf $1.1B (FY2025), rund +45.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $197M (+26.1%/Jahr seit FY2021).

DLO ist 40% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

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Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 368 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.