DRDGOLD Limited (DRD) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · ZA · Marktkap. 28.5B ZAC

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 49% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (R30.41). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (69/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (R14.36 bis R30.41) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R8.56 – R62.33 · Fair‑Value‑Band R14.36 – R30.41 · der Kurs von R39.62 notiert über dem Fair Value von R20.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

DRDGOLD Limited (DRD) notiert aktuell bei R39.62, während unser modellbasierter Fair Value bei R20.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 69/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte DRDGOLD Limited einen Umsatz von 9.1B ZAR bei einer Nettomarge von 35.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 32.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 34.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 1.3B ZAR aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R14.36 (Bear Case) bis R30.41 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R39.62 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 1% Fair-Value-Potenzial, DRD ist mit -49% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (R41.06) gegenüber Substanzwert (R6.86). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

DRDGOLD Limited, ein Goldbergbauunternehmen, beschäftigt sich mit der Gewinnung von Gold aus der Wiederaufbereitung von Tagebaurückständen in Südafrika. Es verkauft Gold- und Silberbarren.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

DRDGOLD Limited, ein Goldbergbauunternehmen, beschäftigt sich mit der Gewinnung von Gold aus der Wiederaufbereitung von Tagebaurückständen in Südafrika. Es verkauft Gold- und Silberbarren. Es ist an der Bereitstellung von Pflege- und Wartungsdiensten beteiligt; produziert erneuerbaren Strom; Wohnungsbaudarlehen für Arbeitnehmer; und Betrieb eines Schulungszentrums. Das Unternehmen war früher als Durban Roodepoort Deep Limited bekannt und änderte 2004 seinen Namen in DRDGOLD Limited. Das Unternehmen wurde 1895 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Johannesburg, Südafrika. DRDGOLD Limited ist eine Tochtergesellschaft von Sibanye Gold Limited.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von DRDGOLD Limited entwickelte sich von R5.3B (FY2021) auf R7.9B (FY2025), rund +10.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R2.2B (+11.7%/Jahr seit FY2021).

DRD ist 49% überbewertet. Mit Newmont Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Gold · 248 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Gold-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.