Doosan "koda Power a.s. (DSPW) Fair Value & Analyse

Industrie · CZ · Marktkap. 16.1B CZK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 32% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (429.08 CZK). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (67/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (18 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

18‑Monats‑Spanne 261.14 CZK – 532.31 CZK · Fair‑Value‑Band 257.45 CZK – 429.08 CZK · der Kurs von 503.00 CZK notiert über dem Fair Value von 343.26 CZK. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Doosan "koda Power a.s. (DSPW) notiert aktuell bei 503.00 CZK, während unser modellbasierter Fair Value bei 343.26 CZK liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 67/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Doosan "koda Power a.s. einen Umsatz von 5.5B CZK bei einer Nettomarge von 9.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 15.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.5%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 30.6. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 257.45 CZK (Bear Case) bis 429.08 CZK (Bull Case); der aktuelle Kurs von 503.00 CZK liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 57% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, DSPW ist mit -32% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (440.96 CZK) gegenüber Substanzwert (102.30 CZK). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Doosan „koda Power a.s. beschäftigt sich mit Engineering, Design, Herstellung, Management, Beschaffung, Bau und Lieferung von Dampfturbinen und Ausrüstung in der Tschechischen Republik, Europa und Asien. Das Unternehmen bietet Installations-, Wartungs-, Reparatur- und Überholungsdienstleistungen sowie langfristige Serviceverträge an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Doosan „koda Power a.s. beschäftigt sich mit Engineering, Design, Herstellung, Management, Beschaffung, Bau und Lieferung von Dampfturbinen und Ausrüstung in der Tschechischen Republik, Europa und Asien. Das Unternehmen bietet Installations-, Wartungs-, Reparatur- und Überholungsdienstleistungen sowie langfristige Serviceverträge an. Darüber hinaus bietet es Energie- und Ingenieurdienstleistungen, LTSA- und mehrjährige Serviceverträge sowie Retrofit- und Modernisierungsdienstleistungen an. Das Unternehmen vermarktet und verkauft seine Produkte unter den Marken Doosan und „koda“. Es bedient Energieerzeugungs- und Industriesektoren, darunter Kernkraftwerke, Industrieanlagen, Kombikraftwerke, Biomasse, Abfallverbrennung sowie Kraft-Wärme-Kopplungsanwendungen, und richtet sich an Branchen wie Versorgungsunternehmen, Zellstoff und Papier, Bergbau, Raffinerien, Stahlwerke und Chemie. Das Unternehmen wurde 1869 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Pilsen, Tschechien. Doosan Skoda Power a.s. ist eine Tochtergesellschaft von Doosan Power Systems S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Doosan "koda Power a.s. entwickelte sich von 3.5B CZK (FY2021) auf 5.6B CZK (FY2025), rund +12.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 521M CZK (+28.8%/Jahr seit FY2021).

DSPW ist 32% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 809 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.