ENCE Energía y Celulosa, S.A (ENC) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · ES · Marktkap. €580M

Unterdurchschnittliche Qualität, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€0.9600 bis €3.94). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Die Evidenz ist hier begrenzt (weniger Modelle, kürzere Historie), der Fair Value ist eine gröbere Schätzung als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.61 – €3.57 · Fair‑Value‑Band €0.9600 – €3.94 · der Kurs von €2.59 notiert über dem Fair Value von €2.46. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

ENCE Energía y Celulosa, S.A (ENC) notiert aktuell bei €2.59, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.46 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 5.2% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 32/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ENCE Energía y Celulosa, S.A einen Umsatz von €726M bei einer Nettomarge von -10.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 17.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -14.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €424M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.9600 (Bear Case) bis €3.94 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €2.59 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, ENC ist mit -5% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€2.12) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.0100). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

ENCE Energía y Celulosa, S.A. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Hartholzzellstoff und erneuerbare Energie in Spanien, Deutschland, Polen, Italien, den Niederlanden, dem Vereinigten Königreich, Griechenland, Frankreich, der Türkei und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

ENCE Energía y Celulosa, S.A. produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Hartholzzellstoff und erneuerbare Energie in Spanien, Deutschland, Polen, Italien, den Niederlanden, dem Vereinigten Königreich, Griechenland, Frankreich, der Türkei und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Cellulose, Forest Heritage und anderen Segmenten tätig. Das Unternehmen bietet gebleichten Eukalyptus-Kraftzellstoff; und Waldlandbewirtschaftung und forstwirtschaftliche Dienstleistungen sowie die Erzeugung erneuerbarer Energie unter Verwendung land- und forstwirtschaftlicher Biomassequellen; und Produktion von Holz für Zellstoff. Darüber hinaus ist es an der Erzeugung und dem Verkauf von elektrischer Energie und Emissionszertifikaten beteiligt; Entwicklung von Biogasanlagen; Verkauf von Biomasse; sauberes Energiemanagement; Gashandel; Forschung und Entwicklung; Kauf und Verkauf von Holz; Abfallmanagement; Strommanagement; Biogas-, Biomethan- und Düngemittelmanagement; und Bewirtschaftung von Waldabfällen. Das Unternehmen war früher als Grupo Empresarial ENCE, S.A. bekannt und änderte seinen Namen im April 2012 in ENCE Energía y Celulosa, S.A.. ENCE Energía y Celulosa, S.A. wurde 1957 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Madrid, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ENCE Energía y Celulosa, S.A entwickelte sich von €820M (FY2021) auf €747M (FY2025), rund −2.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€54.5M.

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Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 113 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.