Fresenius Medical Care AG (FME) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · DE · Marktkap. €11.4B

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (€25.54 bis €55.08) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €23.25 – €61.33 · Fair‑Value‑Band €25.54 – €55.08 · der Kurs von €41.88 notiert über dem Fair Value von €39.20. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Fresenius Medical Care AG (FME) notiert aktuell bei €41.88, während unser modellbasierter Fair Value bei €39.20 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 6.4% fair bewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 59/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Fresenius Medical Care AG einen Umsatz von €19.4B bei einer Nettomarge von 4.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €12.1B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €25.54 (Bear Case) bis €55.08 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €41.88 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 26% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, FME ist mit -6% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€83.01) gegenüber Gewinnbasiert (€19.23). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Fresenius Medical Care AG bietet Dialyse und damit verbundene Dienstleistungen für Menschen mit Nierenerkrankungen in Deutschland, den USA und international an. Das Unternehmen bietet Dialysebehandlungen und damit verbundene Labor- und Diagnosedienstleistungen über ein Netzwerk ambulanter Dialysekliniken an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Fresenius Medical Care AG bietet Dialyse und damit verbundene Dienstleistungen für Menschen mit Nierenerkrankungen in Deutschland, den USA und international an. Das Unternehmen bietet Dialysebehandlungen und damit verbundene Labor- und Diagnosedienstleistungen über ein Netzwerk ambulanter Dialysekliniken an. Materialien, Schulungen und Patientenunterstützungsdienste, einschließlich klinischer Überwachung, Nachsorgeunterstützung und Organisation der Lieferung der Materialien an die Wohnung des Patienten; und Dialysedienstleistungen im Rahmen von Verträgen mit Krankenhäusern in den Vereinigten Staaten für hospitalisierte Patienten mit terminaler Niereninsuffizienz (ESRD) und für Patienten, die an akutem Nierenversagen leiden. Das Unternehmen ist in den Segmenten Care Delivery und Care Enablement tätig. Darüber hinaus entwickelt, produziert und vertreibt das Unternehmen verschiedene Gesundheitsprodukte, darunter Hämodialysegeräte, Peritonealdialyse-Cycler, Peritonealdialyselösungen, Hämodialysekonzentrate, -lösungen und -granulate, Blutschläuche, Nierenmedikamente, Systeme zur Wasseraufbereitung sowie Produkte für die akute kardiopulmonale und Apherese. Darüber hinaus entwickelt, erwirbt und lizenziert das Unternehmen Nierenmedikamente; bietet Nierenmedikamente und -zubehör für Patienten zu Hause oder in Dialysekliniken an; und bietet Gefäßspezialitäten, ein Zentrum für ambulante Chirurgie, die Verwaltung einer ärztlichen Nephrologiepraxis, eine Apotheke und andere Dienstleistungen an. Das Unternehmen verkauft seine Produkte an Dialysekliniken, Krankenhäuser und spezialisierte Behandlungskliniken sowie über lokale Vertriebsmitarbeiter, unabhängige Vertriebshändler, Händler und Handelsvertreter. Das Unternehmen wurde 1996 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bad Homburg, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Fresenius Medical Care AG entwickelte sich von €17.6B (FY2021) auf €19.6B (FY2025), rund +2.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €978M (+0.2%/Jahr seit FY2021).

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Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Fresenius Medical Care (XTRA:FME) Faces EU Setback After TAVNEOS Revocation Recommendation Yahoo Finance · 28.06.2026
• Fresenius Medical Care dips after US proposes lower dialysis reimbursement rate Yahoo Finance · 25.06.2026
• We Think Fresenius Medical Care's (ETR:FME) Robust Earnings Are Conservative Yahoo Finance · 12.11.2025

Vergleichsgruppe

Medical Care Facilities · 262 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Care Facilities-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.