First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 23.09.2026: Fair Value von First Merchants Corporation Depository Shares $23,67, Kurs $25,20, Potenzial −6,1 %, Qualität 62 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 18,29 $ – 26,60 $ · Fair‑Value‑Band 20,87 $ – 30,84 $ · der Kurs von 25,20 $ notiert über dem Fair Value von 23,67 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.09.2026.
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Die First Merchants Corporation fungiert als Finanzholdinggesellschaft der First Merchants Bank, die Geschäfts- und Verbraucherbankdienstleistungen anbietet.
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Die First Merchants Corporation fungiert als Finanzholdinggesellschaft der First Merchants Bank, die Geschäfts- und Verbraucherbankdienstleistungen anbietet. Das Unternehmen bietet eine Reihe von Finanzdienstleistungen an, darunter Giro-, Spar- und Einlagenprodukte; Debit- und Kreditkarten; Hypotheken, Refinanzierung, Bau oder Renovierung von Wohnimmobilien, Agrarkredite, Treasury-Management-Dienstleistungen und Einlagenprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen persönliche und kommerzielle Vermögensverwaltungsdienste, Maklergeschäfte, Anlageverwaltung, Private Banking, Treuhandverwaltung und Finanzplanungsdienste an. Das Unternehmen betreibt Bankstandorte in den Landkreisen Indiana, Ohio und Michigan. Es bietet seine Dienstleistungen über elektronische und mobile Lieferkanäle an. Die First Merchants Corporation wurde 1893 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Muncie, Indiana.
Aktienanalyse
First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP) notiert aktuell bei 25,20 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 23,67 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 6,5 % fair bewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 30,59 $ je Aktie; damit liegen 2 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 25,20 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Dividendendiskontierung mit 13,35 $, und 4 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 20,87 $ (Bear) bis 30,84 $ (Bull), der Kurs von 25,20 $ liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Gemischtes Wachstum: Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Der ausgewiesene Umsatz von First Merchants Corporation Depository Shares entwickelte sich von 556 Mio. $ (FY2021) auf 1,1 Mrd. $ (FY2025), rund +17,2 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 226 Mio. $ (+2,4 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 41 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 5 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 4 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −38 % Fair-Value-Potenzial, FRMEP ist mit −6 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 20,87 $Fair Value 23,67 $Bull 30,84 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (1,73 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.88/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−0,3 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+13,8 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+13,5 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +14,1 % pro Jahr
Umsatzwachstum 36 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+8,8 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+9,9 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+4,2 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)5,7 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.4 % gegen 9 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.30 % → 25 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−26,1 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
−1,5 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa −27,9 % beim Kurs und −3,8 % bei den Prognosen.
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Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Banks - Regional · 1074 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 8/14 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Ist First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP) über- oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 23,67 $ gegenüber einem Kurs von 25,20 $, rund −6 % Potenzial (fair bewertet).
Was ist der Fair Value von FRMEP?
Unser modellbasierter Fair Value für First Merchants Corporation Depository Shares liegt bei 23,67 $ (Stand 24.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 25,20 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von FRMEP?
First Merchants Corporation Depository Shares hat einen Qualitäts-Score von 62/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 23,67 $ (Stand 24.09.2026) aus 6 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 20,87 $, optimistisches Szenario 30,84 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die First Merchants Corporation Depository Shares Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 23,67 $, gegenüber einem Kurs von 25,20 $ rund −6 % Potenzial (fair bewertet). Vorsichtiges Szenario 20,87 $, optimistisches Szenario 30,84 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
First Merchants Corporation Depository Shares weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 638 Mio. $ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 24.09.2026).
Zahlt First Merchants Corporation Depository Shares eine Dividende?
First Merchants Corporation Depository Shares weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 5,71 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 24.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste First Merchants Corporation Depository Shares den freien Cashflow fünf Jahre lang um -26,1 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,4 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +13,5 % pro Jahr. Stand 24.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von FRMEP?
Unsere Modelle diskontieren First Merchants Corporation Depository Shares mit 9,4 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,87, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei First Merchants Corporation Depository Shares sind das -26,1 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,4 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von First Merchants Corporation Depository Shares um +13,5 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -26,1 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +8,4 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von First Merchants Corporation Depository Shares einpreist (-26,1 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 19,50 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet First Merchants Corporation Depository Shares je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,4 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für First Merchants Corporation Depository Shares liegt er bei 23,67 $ je Aktie (Stand 24.09.2026), der Kurs bei 25,20 $. Er ist der Mittelwert aus 6 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die First Merchants Corporation Depository Shares Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 24.09.2026 notiert FRMEP über dem berechneten Fair Value: Kurs 25,20 $, Fair Value 23,67 $, rund −6 % Abstand (fair bewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von FRMEP?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (25,20 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (23,67 $). Bei First Merchants Corporation Depository Shares liegen zwischen beiden 1,53 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist First Merchants Corporation Depository Shares wert?
An der Börse wird First Merchants Corporation Depository Shares mit rund 2,4 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 24.09.2026). Je Aktie sind das 25,20 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 23,67 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu FRMEP?
Unsere Modelle spannen für First Merchants Corporation Depository Shares eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 20,87 $, mittleres 23,67 $, optimistisches 30,84 $ je Aktie (Stand 24.09.2026, Kurs 25,20 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von FRMEP?
First Merchants Corporation Depository Shares hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 6,6 (Stand 24.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 23,67 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: KBV 1,0, KUV 3,8, EV/EBITDA 11,1.
Wie solide ist die Bilanz von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Kennzahlen zur Bilanz von First Merchants Corporation Depository Shares (Stand 24.09.2026): Eigenkapitalrendite 8,0 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,35. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 62/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist FRMEP vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
First Merchants Corporation Depository Shares notiert bei 25,20 $, rund 5 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 26,60 $ und 4 % über dem Tief von 24,25 $ (Stand 23.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 23,67 $.
Welche Aktien sind mit First Merchants Corporation Depository Shares vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem DBS Group, China Merchants Bank Co, Intesa Sanpaolo S.p.A, HDFC Bank Limited. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die First Merchants Corporation Depository Shares Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 24.09.2026: Kurs 25,20 $, berechneter Fair Value 23,67 $ (−6 %), Qualitäts-Score 62/100, aus 6 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von FRMEP berechnet?
Wir rechnen First Merchants Corporation Depository Shares mit 6 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 23,67 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,1 % über seinem aggregierten Fair Value. First Merchants Corporation Depository Shares liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Der Schlusskurs vom 23.09.2026 liegt bei 25,20 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 23,67 $, das sind rund −6 % Potenzial (fair bewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei First Merchants Corporation Depository Shares jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von First Merchants Corporation Depository Shares lag 2014 bis 2025 bei +8,4 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +9,9 %, EBIT-Marge −3,2 %, Steuersatz +1,9 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +0,0 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von First Merchants Corporation Depository Shares
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Die Marktkapitalisierung von First Merchants Corporation Depository Shares beträgt 2,4 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von First Merchants Corporation Depository Shares liegt bei 1,41 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Der Gewinn je Aktie von First Merchants Corporation Depository Shares beträgt 3,81 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 6,6). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Die Dividendenrendite von First Merchants Corporation Depository Shares liegt bei 5,7 % (Ausschüttung 37,8 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Die Nettomarge von First Merchants Corporation Depository Shares liegt bei 21,5 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von First Merchants Corporation Depository Shares liegt bei 8,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von First Merchants Corporation Depository Shares bei 1,4 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Die operative Marge von First Merchants Corporation Depository Shares liegt bei 22,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Der Umsatz von First Merchants Corporation Depository Shares wächst um −2,5 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +13,8 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Der Gewinn je Aktie von First Merchants Corporation Depository Shares wächst um −52,1 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Der freie Cashflow von First Merchants Corporation Depository Shares beträgt 284 Mio. $ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von First Merchants Corporation Depository Shares (FRMEP)?
Die Nettoverschuldung von First Merchants Corporation Depository Shares beträgt 916 Mio. $ (Geschäftsjahr 2025, ≈ 3,2 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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