Georg Fischer AG (GF) Fair Value & Analyse

Industrie · CH · Marktkap. CHF 3.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 52% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 31.91). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 38.46 – CHF 69.60 · Fair‑Value‑Band CHF 19.91 – CHF 31.91 · der Kurs von CHF 52.50 notiert über dem Fair Value von CHF 25.20. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Georg Fischer AG (GF) notiert aktuell bei CHF 52.50, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 25.20 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Georg Fischer AG einen Umsatz von CHF 3.0B bei einer Nettomarge von 3.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 190.5%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 1.7B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 19.91 (Bear Case) bis CHF 31.91 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 52.50 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 19% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 40% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, GF ist mit -52% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 46.76) gegenüber Gewinnbasiert (CHF 10.45). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Georg Fischer AG beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Rohrleitungssystemen sowie Guss- und Bearbeitungslösungen in Amerika, Asien-Pazifik, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und international. Das Unternehmen ist über GF Industry and Infrastructure Flow Solutions und GF Building Flow Solutions tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Georg Fischer AG beschäftigt sich mit der Bereitstellung von Rohrleitungssystemen sowie Guss- und Bearbeitungslösungen in Amerika, Asien-Pazifik, Europa, dem Nahen Osten, Afrika und international. Das Unternehmen ist über GF Industry and Infrastructure Flow Solutions und GF Building Flow Solutions tätig. Das Segment GF Industry and Infrastructure Flow Solutions konzentriert sich auf leckagefreie Rohrleitungssysteme, Armaturen, Ventile, Rohre, Automatisierung, Fertigung und Verbindungstechnologien. Es bedient ein breites Spektrum an Branchen, darunter Mikroelektronik, chemische Verarbeitung, Wasser, Schifffahrt, Rechenzentren, Lebensmittel und Getränke, Energie und Biowissenschaften. Das Segment GF Building Flow Solutions bietet sichere Trinkwassersysteme, energieeffiziente Strahlungsheiz- und -kühlsysteme sowie Infrastrukturlösungen zur Steigerung der Produktivität bei der Erhaltung, Verwaltung und Bereitstellung von Wasser-Raumklimalösungen für den Wohn- und Gewerbebau, Kommunen und Versorgungssektoren. Das Unternehmen wurde 1802 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Schaffhausen, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Georg Fischer AG entwickelte sich von CHF 3.7B (FY2021) auf CHF 3.0B (FY2025), rund −5.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei CHF 103M (−16.7%/Jahr seit FY2021).

GF ist 52% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 806 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.