Gladstone Capital Corporation (GLAD) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $438M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 51% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($22.40). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $11.82 – $26.95 · Fair‑Value‑Band $22.40 – $37.34 · der Kurs von $19.73 notiert unter dem Fair Value von $29.87. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Gladstone Capital Corporation (GLAD) notiert aktuell bei $19.73, während unser modellbasierter Fair Value bei $29.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 51.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Gladstone Capital Corporation einen Umsatz von $96.1M bei einer Nettomarge von 44.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $365M. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $22.40 (Bear Case) bis $37.34 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $19.73 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 27% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, GLAD ist mit 51% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($90.02) gegenüber Substanzwert ($14.29). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Gladstone Capital Corporation ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, das sich auf den unteren Mittelstand, Wachstumskapital, Add-on-Akquisitionen, Kontrollwechsel, Buy-&-Build-Strategien, Schuldenrefinanzierung, Schuldeninvestitionen in vorrangige Darlehen, revolvierende Darlehen, besicherte First- und Second-Lien-Darlehen mit befristeter Laufzeit, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Gladstone Capital Corporation ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, das sich auf den unteren Mittelstand, Wachstumskapital, Add-on-Akquisitionen, Kontrollwechsel, Buy-&-Build-Strategien, Schuldenrefinanzierung, Schuldeninvestitionen in vorrangige Darlehen, revolvierende Darlehen, besicherte First- und Second-Lien-Darlehen mit befristeter Laufzeit, vorrangige nachrangige Darlehen, Unitranche-Darlehen, nachrangige nachrangige Darlehen sowie Mezzanine-Darlehen und Kapitalbeteiligungen in Form von Stammaktien, Vorzugsaktien, Beteiligungen an Gesellschaften mit beschränkter Haftung oder Optionsscheinen spezialisiert. Es ist als Geschäftsentwicklungsunternehmen tätig. Der Fonds tätigt außerdem Private-Equity-Investitionen in Akquisitionen, Übernahmen und Rekapitalisierungen sowie in die Refinanzierung bestehender Schulden. Es richtet sich an kleine und mittlere Unternehmen in den Vereinigten Staaten. Sie ist branchenunabhängig und versucht, in Unternehmen zu investieren, die in den Bereichen Unternehmensdienstleistungen, Leicht- und Spezialfertigung, Nischenindustrieprodukte und -dienstleistungen, Spezialverbraucherprodukte und -dienstleistungen, Energiedienstleistungen, Transport und Logistik, Gesundheits- und Bildungsdienstleistungen, Spezialchemikalien, Medien und Kommunikation sowie Luft- und Raumfahrt und Verteidigung tätig sind. Ziel des Fonds ist die Investition in Schulden zwischen 8 und 40 Millionen US-Dollar in Unternehmen mit einem Umsatz zwischen 20 und 150 Millionen US-Dollar und einem EBITDA zwischen 3 und 25 Millionen US-Dollar. Sie erwirbt bevorzugt Minderheitsbeteiligungen. Das Unternehmen versucht, seine Investitionen durch strategische Übernahmen durch andere Branchenteilnehmer oder Finanzkäufer, Börsengänge von Stammaktien oder andere Kapitalmarkttransaktionen zu veräußern.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Gladstone Capital Corporation entwickelte sich von $94.7M (FY2021) auf $145M (FY2025), rund +11.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $58.1M (−8.9%/Jahr seit FY2021).

GLAD beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.