GitLab Inc (GTLB) Fair Value & Analyse

Technologie · US · Marktkap. $5.4B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 60% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($19.87). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

58‑Monats‑Spanne $19.42 – $130.88 · Fair‑Value‑Band $11.33 – $19.87 · der Kurs von $38.97 notiert über dem Fair Value von $15.60. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

GitLab Inc (GTLB) notiert aktuell bei $38.97, während unser modellbasierter Fair Value bei $15.60 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte GitLab Inc einen Umsatz von $1.0B bei einer Nettomarge von -2.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 23.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -3.0%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $230M aus. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $11.33 (Bear Case) bis $19.87 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $38.97 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 26% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 108% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, GTLB ist mit -60% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($33.63) gegenüber Substanzwert ($3.96). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

GitLab Inc. entwickelt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Software für den Softwareentwicklungslebenszyklus in den Vereinigten Staaten, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

GitLab Inc. entwickelt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Software für den Softwareentwicklungslebenszyklus in den Vereinigten Staaten, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen stellt GitLab bereit, eine intelligente Orchestrierungsplattform für DevSecOps, bei der es sich um eine einzige Anwendung handelt, die den gesamten Lebenszyklus der Softwareentwicklung abdeckt, einschließlich Software, Projektplänen, Code, Sicherheitsscans, Compliance-Prüfungen und Bereitstellungskonfigurationen. Es bietet außerdem die GitLab Duo Agent-Plattform, die eine intelligente Orchestrierung von Teams und KI-Agenten ermöglicht, um Aufgaben in den Bereichen Planung, Entwicklung, Sicherheit und Bereitstellung autonom auszuführen. Diese Plattform kombiniert Konversations-KI-Unterstützung, speziell entwickelte Agenten für spezielle Aufgaben, Workflow-Automatisierung und Unternehmenskontrollen. Darüber hinaus bietet es entsprechende Schulungen und professionelle Dienstleistungen an. Das Unternehmen hieß früher GitLab B.V. und änderte seinen Namen im Juli 2015 in GitLab Inc.. GitLab Inc. wurde 2011 gegründet und hat seinen Sitz in San Francisco, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von GitLab Inc entwickelte sich von $253M (FY2022) auf $955M (FY2026), rund +39.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei −$56.0M.

GTLB ist 60% überbewertet. Mit Microsoft Corporation vergleichen →

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Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 368 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 44/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.