Havila Shipping ASA (HAVI) Fair Value & Analyse

Industrie · NO · Marktkap. 307M NOK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 48% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 0.7700). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 0.7880 – kr 28.70 · Fair‑Value‑Band kr 0.4600 – kr 0.7700 · der Kurs von kr 1.20 notiert über dem Fair Value von kr 0.6200. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Havila Shipping ASA (HAVI) notiert aktuell bei kr 1.20, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 0.6200 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Havila Shipping ASA einen Umsatz von 595M NOK bei einer Nettomarge von -9.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 30.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -17.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 787M NOK. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 0.4600 (Bear Case) bis kr 0.7700 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 1.20 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 68% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 67% Fair-Value-Potenzial, HAVI ist mit -48% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 7.06) gegenüber Dividendendiskontierung (kr 0.2100). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Havila Shipping ASA ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Schifffahrtsgeschäft tätig. Das Unternehmen betreibt und verwaltet Offshore-Serviceschiffe hauptsächlich in Norwegen, dem Vereinigten Königreich, Dänemark, Belgien, den Niederlanden und Island.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Havila Shipping ASA ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Schifffahrtsgeschäft tätig. Das Unternehmen betreibt und verwaltet Offshore-Serviceschiffe hauptsächlich in Norwegen, dem Vereinigten Königreich, Dänemark, Belgien, den Niederlanden und Island. Das Unternehmen betreibt eine Flotte von Schiffen, darunter Plattformversorgungsschiffe, Rettungsbergungsschiffe und Unterwasserschiffe sowie Seepatrouillenschiffe. Seine Unterwasserschiffe werden für Unterwasserbauarbeiten sowie zur Unterstützung von Unterwassereinsätzen eingesetzt; und Bergungsrettungsschiffe werden eingesetzt, um Sicherheitsdienste anzubieten, wie z. B. Vorbereitung auf Ölverschmutzungen, Brandschutz, Rettungseinsätze und Bergung in Ölanlagen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen im Bereich erneuerbare Energien an, darunter Kabelreparatur, Grabenaushub und -pflügen, Festmachen und Abschleppen, Tochterbootbetrieb sowie Ausrüstungs- und Gütertransportdienste. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Fosnavåg, Norwegen. Havila Shipping ASA ist eine Tochtergesellschaft der Havila Holding AS.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Havila Shipping ASA entwickelte sich von kr 515M (FY2021) auf kr 617M (FY2025), rund +4.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 10.0M (−37.5%/Jahr seit FY2021).

HAVI ist 48% überbewertet. Mit Adani Ports and Special Economic Zone Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Marine Shipping · 231 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Marine Shipping-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.