Holcim AG (HCMLY) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · US · Marktkap. $53.1B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 48% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($11.28). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $4.23 – $20.50 · Fair‑Value‑Band $8.07 – $11.28 · der Kurs von $17.49 notiert über dem Fair Value von $9.03. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Holcim AG (HCMLY) notiert aktuell bei $17.49, während unser modellbasierter Fair Value bei $9.03 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Holcim AG einen Umsatz von $15.7B bei einer Nettomarge von 83.8%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.1%. Die Nettoverschuldung beträgt $4.1B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $8.07 (Bear Case) bis $11.28 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $17.49 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 16% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 30% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, HCMLY ist mit -48% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($7.57) gegenüber Gewinnbasiert ($2.42). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Holcim AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Baumaterialien und -lösungen in Europa, Lateinamerika sowie Asien, dem Nahen Osten und Afrika an. Das Unternehmen bietet Fundament-, Boden-, Wand- und Dachprodukte an, darunter Zement, Klinker und andere zementhaltige Materialien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Holcim AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Baumaterialien und -lösungen in Europa, Lateinamerika sowie Asien, dem Nahen Osten und Afrika an. Das Unternehmen bietet Fundament-, Boden-, Wand- und Dachprodukte an, darunter Zement, Klinker und andere zementhaltige Materialien. Transportbeton; Zuschlagstoffe wie Schotter, Kies und Sand; und Fertigteile, Betonprodukte, Asphalte, Mörtel, Dachsysteme, Dämmsysteme, Fliesenkleber, Fassadenlösungen sowie Vertragswesen und Dienstleistungen. Das Unternehmen bietet auch digitale Dienstleistungen über die HOLCIM+-Plattform und digitale Betondienstleistungen an. Seine Produkte werden in Infrastrukturprojekten wie Tunneln, Eisenbahnen und Bahnhöfen, Flughäfen und Häfen sowie Brücken eingesetzt. Wohnprojekte, einschließlich Einzel- und Gemeinschaftswohnungen; kommerzielle Projekte, die Büros, Einzelhandel und öffentliche Gebäude umfassen; und Industrieprojekte bestehend aus erneuerbaren Energien, Öl und Gas sowie Bergbau. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter den Marken ECOPact, ECOPlanet, Aggneto, Hydromedia, ZinCo Holcim, Elevate, Airium, PRB Group, Cantillana, Flachdach Technologie, Izolbet, Disensa, Tector, DYNAMax, Agilia, Ductal, Artevia, Humes, Tensolite, Compaktuna und anderen Servicemarken. Das Unternehmen hieß früher LafargeHolcim Ltd und änderte im Mai 2021 seinen Namen in Holcim AG. Die Holcim AG wurde 1833 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Zug, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Holcim AG entwickelte sich von $26.8B (FY2021) auf $15.7B (FY2025), rund −12.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $804M (−23.1%/Jahr seit FY2021).

HCMLY ist 48% überbewertet. Mit CRH plc vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Holcim Warns Labor Shortage Could Slow Europe Construction Recovery Yahoo Finance · 25.06.2026
• Lone Star Funds Completes Sale of Xella to Holcim Yahoo Finance · 19.06.2026

Vergleichsgruppe

Building Materials · 254 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Building Materials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.