Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft, (HDD) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €415M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 27% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€1.29). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (51/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.8540 – €3.07 · Fair‑Value‑Band €0.7800 – €1.29 · der Kurs von €1.43 notiert über dem Fair Value von €1.04. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft, (HDD) notiert aktuell bei €1.43, während unser modellbasierter Fair Value bei €1.04 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 27.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft, einen Umsatz von €2.3B bei einer Nettomarge von 0.7%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 11.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €40.0M aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.7800 (Bear Case) bis €1.29 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €1.43 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 49% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -46% Fair-Value-Potenzial, HDD ist mit -27% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (€2.03) gegenüber Gewinnbasiert (€0.4100). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft produziert, verkauft und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Druckmaschinen und andere Produkte der Druckmedienindustrie in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem asiatisch-pazifischen Raum und Amerika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft produziert, verkauft und vertreibt zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Druckmaschinen und andere Produkte der Druckmedienindustrie in Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem asiatisch-pazifischen Raum und Amerika. Das Unternehmen ist in den Segmenten Print Solutions, Packaging Solutions und Technology Solutions tätig. Das Angebot umfasst Druckmaschinen, darunter Digital-, Computer-to-Plate-, Offset-, Schmalbahn-, Sieb- und Inline-Flexodruck, sowie wiedervermarktete Geräte; und Endbearbeitungsgeräte, einschließlich Schneiden, Stanzen und Prägen, Falten, Inspektion, Faltschachtelkleben und Heißfolienprägung. Das Unternehmen bietet auch Teile und Arbeitsprodukte an, wie z. B. Ersatzteile und Reparatur, Wartung, Upgrades, Farbmanagement sowie Installation und Umzug. Schulungs- und Beratungsdienstleistungen; und Remote-Dienste. Darüber hinaus werden Finanz- und Investitionsplanungsdienstleistungen sowie Verbrauchsmaterialien für die Druckvorstufe und die Weiterverarbeitung angeboten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Softwarelösungen an. Es dient dem Verpackungs-, Etiketten- und Akzidenzdruck; E-Mobilität; und Robotik- und Leistungselektronikindustrie sowie digitale Transformations- und Produktionslösungen. Das Unternehmen hieß früher Schnellpressenfabrik AG Heidelberg und benannte sich 1967 in Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft um. Die Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft wurde 1850 gegründet und hat ihren Sitz in Heidelberg, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Heidelberger Druckmaschinen Aktiengesellschaft, entwickelte sich von €2.2B (FY2022) auf €2.3B (FY2026), rund +1.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei €15.0M (−17.9%/Jahr seit FY2022).

HDD ist 27% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 807 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.