Immatics N.V (IMTX) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $1.3B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 73% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($3.22). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (20/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne ($1.70 bis $3.22) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $3.50 – $15.46 · Fair‑Value‑Band $1.70 – $3.22 · der Kurs von $9.65 notiert über dem Fair Value von $2.58. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Immatics N.V (IMTX) notiert aktuell bei $9.65, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.58 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 73.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 20/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei $37.3M. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 59.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -43.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $330M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.70 (Bear Case) bis $3.22 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $9.65 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 91% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, IMTX ist mit -73% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Immatics N.V., ein biopharmazeutisches Unternehmen im klinischen Stadium, konzentriert sich auf die Forschung und Entwicklung potenzieller T-Zell-umleitender Immuntherapien zur Behandlung von Krebs in den Vereinigten Staaten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Immatics N.V., ein biopharmazeutisches Unternehmen im klinischen Stadium, konzentriert sich auf die Forschung und Entwicklung potenzieller T-Zell-umleitender Immuntherapien zur Behandlung von Krebs in den Vereinigten Staaten. Das Unternehmen entwickelt gezielte Immuntherapien mit Schwerpunkt auf der Behandlung solider Tumoren durch zwei unterschiedliche Behandlungsmodalitäten, wie adoptive Zelltherapien (ACT) und antikörperähnliche TCR-Bispezifische. Zu seiner Produktpipeline gehören Anzu-cel (IMA203), eine PRAME-Zelltherapie mit einmaliger Infusion, die sich in der Phase-2-Studie befindet; IMA203CD8, ein Zelltherapieprodukt, das sich in der klinischen Phase-1-Studie befindet; IMA204, das auf Tumorstroma abzielt und sich in der klinischen Phase-1-Studie befindet; und Anzu-cel in Kombination mit Modernas PRAME-Zelltherapieverstärker (mRNA-4203), der sich in der klinischen Phase-1-Studie befindet. Das Unternehmen entwickelt außerdem TCR Bispecials-Produkte, darunter IMA401 und IMA402, die sich in der klinischen Phase 1a befinden. Das Unternehmen hat eine strategische Kooperationsvereinbarung mit dem MD Anderson Cancer Center zur Entwicklung mehrerer T-Zell- und TCR-basierter adoptiver Zelltherapien; Celgene Corporation entwickelt neuartige adoptive Zelltherapien gegen mehrere Krebsarten; und Genmab A/S zur Entwicklung T-Zell-aktivierender bispezifischer Immuntherapien, die auf mehrere Krebsindikationen abzielen. Immatics N.V. hat seinen Hauptsitz in Tübingen, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Immatics N.V entwickelte sich von $34.8M (FY2021) auf $48.3M (FY2025), rund +8.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$196M.

IMTX ist 73% überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Immatics Presents Data on IMA401 MAGEA4/8 Bispecific at 2026 ASCO Annual Meeting with Simultaneous Publication in Nature Medicine Supporting GlobeNewswire · 31.05.2026
• Immatics Presents Clinical Activity of IMA203CD8 PRAME Cell Therapy in Hard-to-Treat Gynecologic Cancers at 2026 ASCO Annual Meeting GlobeNewswire · 30.05.2026

Vergleichsgruppe

Biotechnology · 603 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.