JHSF Participações S.A (JHSF3) Fair Value & Analyse

Immobilien · BR · Marktkap. R$7.4B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 158% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R$20.91). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (R$20.91 bis R$101.94). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (64/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$2.66 – R$13.94 · Fair‑Value‑Band R$20.91 – R$101.94 · der Kurs von R$10.79 notiert unter dem Fair Value von R$27.88. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

JHSF Participações S.A (JHSF3) notiert aktuell bei R$10.79, während unser modellbasierter Fair Value bei R$27.88 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 158.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte JHSF Participações S.A einen Umsatz von R$3.6B bei einer Nettomarge von 53.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 33.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27.9%. Die Nettoverschuldung beträgt R$2.2B. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$20.91 (Bear Case) bis R$101.94 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$10.79 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 138% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, JHSF3 ist mit 158% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (R$109.08) gegenüber Dividendendiskontierung (R$5.67). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

JHSF Participações S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Immobiliengeschäft in Brasilien und international tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Wiederkehrende Einnahmen; Immobiliengeschäft; Flughafen, Hotels und Restaurants; und Halten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

JHSF Participações S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Immobiliengeschäft in Brasilien und international tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Wiederkehrende Einnahmen; Immobiliengeschäft; Flughafen, Hotels und Restaurants; und Halten. Das Unternehmen ist im Bau und Betrieb von Einkaufszentren tätig; Kauf und Verkauf von Wohn- und Gewerbeimmobilien; Einzelhandel mit Modeartikeln; Vermietung von Gewerbeimmobilien; und Entwicklung und Betrieb von Hotels, touristischen Aktivitäten, Gastgewerbe und Gastronomie, einschließlich Bars, Cafés und Restaurants. Darüber hinaus ist sie in der Erbringung von Managementdienstleistungen tätig; und Finanzierungslösungen, Dienstleistungen und Immobilieninvestitionen. JHSF Participações S.A. wurde 1972 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von JHSF Participações S.A entwickelte sich von R$2.0B (FY2021) auf R$3.5B (FY2025), rund +14.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$1.9B (+17.2%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.