Kalmar Oyj (KALMAR) Fair Value & Analyse

Industrie · FI · Marktkap. €2.4B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 18% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (€31.40 bis €62.04) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Unsere Modellspanne reicht von €31.40 (Bear) bis €62.04 (Bull), Basis €45.06. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 70/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (2 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

25‑Monats‑Spanne €23.18 – €49.71 · Fair‑Value‑Band €31.40 – €62.04 · der Kurs von €38.34 notiert unter dem Fair Value von €45.06. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Kalmar Oyj (KALMAR) notiert aktuell bei €38.34, während unser modellbasierter Fair Value bei €45.06 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kalmar Oyj einen Umsatz von €1.8B bei einer Nettomarge von 9.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 25.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €89.1M. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €31.40 (Bear Case) bis €62.04 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €38.34 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 23% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 29% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 12% Fair-Value-Potenzial, KALMAR ist mit 18% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€52.14) gegenüber Substanzwert (€8.85). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kalmar Oyj bietet schwere Materialtransportausrüstung und Dienstleistungen für Häfen, Terminals, Vertriebszentren, Fertigungs- und Schwerlogistikindustrien in Amerika, Europa, Asien, dem Nahen Osten und Afrika. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Ausrüstung und Dienstleistungen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kalmar Oyj bietet schwere Materialtransportausrüstung und Dienstleistungen für Häfen, Terminals, Vertriebszentren, Fertigungs- und Schwerlogistikindustrien in Amerika, Europa, Asien, dem Nahen Osten und Afrika. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Ausrüstung und Dienstleistungen. Das Unternehmen bietet Reach Stacker, Gabelstapler, Leercontainerstapler, Terminalzugmaschinen, Portalhubwagen und Spreader an. Es liefert auch Ersatzteile; Bereitschafts- und Vertragswartungsdienste; and data, analytics, and AI services. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Lifecycle-Services an, darunter Modernisierungen sowie Flottenmanagement und Upgrades. Geräte, die mit Wasserstoff behandeltes Pflanzenöl (HVO) verwenden können; und Roboterausrüstung. Das Unternehmen wurde 2024 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Helsinki, Finnland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kalmar Oyj entwickelte sich von €1.5B (FY2021) auf €1.7B (FY2025), rund +3.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €163M (−11.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Farm & Heavy Construction Machinery · 148 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Farm & Heavy Construction Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.