KB Home (KBH) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $3.5B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 41% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne ($54.99 bis $132.52) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $23.97 – $87.06 · Fair‑Value‑Band $54.99 – $132.52 · der Kurs von $58.59 notiert unter dem Fair Value von $82.48. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

KB Home (KBH) notiert aktuell bei $58.59, während unser modellbasierter Fair Value bei $82.48 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte KB Home einen Umsatz von $5.9B bei einer Nettomarge von 6.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 22.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $1.5B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $54.99 (Bear Case) bis $132.52 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $58.59 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 33% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 44% Fair-Value-Potenzial, KBH ist mit 41% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($137.73) gegenüber Dividendendiskontierung ($16.28). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

KB Home ist als Wohnungsbauunternehmen in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen baut und verkauft Häuser, darunter Reihen- und freistehende Einfamilienhäuser, Stadthäuser und Eigentumswohnungen, hauptsächlich für Erst-, Erst- und Zweitzugskäufer sowie aktive erwachsene Hauskäufer.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

KB Home ist als Wohnungsbauunternehmen in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen baut und verkauft Häuser, darunter Reihen- und freistehende Einfamilienhäuser, Stadthäuser und Eigentumswohnungen, hauptsächlich für Erst-, Erst- und Zweitzugskäufer sowie aktive erwachsene Hauskäufer. Das Unternehmen bietet auch Finanzdienstleistungen wie Hypothekenbankdienstleistungen an, beispielsweise die Vergabe von Hypothekendarlehen für Privatkunden an Hauskäufer; Sach- und Unfallversicherungsdienstleistungen sowie Erdbeben-, Überschwemmungs- und persönliche Sachversicherungsprodukte für Hauskäufer; und Titeldienste. Das Unternehmen ist in Arizona, Kalifornien, Colorado, Florida, Idaho, Nevada, North Carolina, Texas und Washington tätig. Das Unternehmen war früher als Kaufman and Broad Home Corporation bekannt und änderte seinen Namen im Januar 2001 in KB Home. KB Home wurde 1957 gegründet und hat seinen Sitz in Los Angeles, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von KB Home entwickelte sich von $5.7B (FY2021) auf $6.2B (FY2025), rund +2.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $429M (−6.7%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Residential Construction · 65 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Residential Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.