Komax Holding (KOMN) Fair Value & Analyse

Industrie · CH · Marktkap. CHF 229M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 41% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (CHF 48.23). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (39/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 20.21 bis CHF 48.23) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 41.25 – CHF 299.17 · Fair‑Value‑Band CHF 20.21 – CHF 48.23 · der Kurs von CHF 57.90 notiert über dem Fair Value von CHF 34.22. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Komax Holding (KOMN) notiert aktuell bei CHF 57.90, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 34.22 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Komax Holding einen Umsatz von CHF 576M bei einer Nettomarge von -1.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -2.3%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 112M. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 20.21 (Bear Case) bis CHF 48.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 57.90 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 51% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, KOMN ist mit -41% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (CHF 43.67) gegenüber Multiplikatoren (CHF 36.78). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Komax Holding AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften automatisierte Kabelverarbeitungslösungen in Nord- und Südamerika, Europa, Asien/Pazifik und Afrika an. Das Unternehmen bietet Plattformprodukte mit höherem Automatisierungsgrad an, z. B.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Komax Holding AG bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften automatisierte Kabelverarbeitungslösungen in Nord- und Südamerika, Europa, Asien/Pazifik und Afrika an. Das Unternehmen bietet Plattformprodukte mit höherem Automatisierungsgrad an, z. B. Kabelbaumherstellung, automatisches Crimpen, Drahtverdrillen, Prozessmodule, Hochspannungsplattformen und Datenkabelplattformen. und Halbautomatisierungsmaschinen zum Abisolieren, Crimpen, Schneiden und zur kundenspezifischen Automatisierung für verschiedene Drahttypen und -größen. Darüber hinaus bietet es Peripheriegeräte, Kabelhandhabung sowie Kabel- und Markierungsidentifizierung. Software- und Netzwerklösungen; Klebeband- und Schlauchlösungen, einschließlich Kabelbaum-Klebeband, Punktklebeband, Klebebandausgabe und Wärmeschrumpfen; Prüf- und Qualitätswerkzeuge für Kabel und Kabelbäume; CARE Maintain-Service für maßgeschneiderten Wartungsplan; CARE-Garantieservice für Garantieabdeckung; CARE Calibrate-Service zur Inspektion und Kalibrierung; CARE Upskill-Service zur Bewertung des Bildungsstands des Personals vor Ort; und CARE Inspect für die Vor-Ort-Inspektion von Technologieanlagen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen On-Demand-Dienstleistungen an, die Machbarkeit, Installation, Abnahme, Reparatur, Schulung, Kalibrierung, Wartung, Inspektion, Notfall, Beratung, Umzug und Inbetriebnahme umfassen. Dienstleistungen im Bereich Originalteile; und Finanzdienstleistungen bestehend aus Leasing und Kredit. Das Unternehmen bietet seine Produkte unter den Marken Komax, Schleuniger, adaptronic, Cirris, DiIT, Hosver, Lintech und WUSTEC an. Das Unternehmen bedient die Automobil-, Luft- und Raumfahrt-, Eisenbahn-, Industrie- und Infrastrukturmärkte. Die Komax Holding AG wurde 1975 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Dierikon, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Komax Holding entwickelte sich von CHF 416M (FY2021) auf CHF 574M (FY2025), rund +8.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −CHF 9.1M.

KOMN ist 41% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 808 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.