Miquel y Costas & Miquel, S.A (MCM) Fair Value & Analyse
Grundstoffe · ES · Marktkap. €512M
Fair Value Stand: 16.07.2026
Aus 25 Bewertungsmodellen · vor 25 Tagen aktualisiert
Fair Value am 16.07.2026 aktualisiert, angepasst von €10.85 auf €10.87 (+0.2%) seit 24.06.2026. Aktienkurs −1.3% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 21% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
- Eine recht weite Modellspanne (€9.68 bis €17.43) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €9.23 – €14.58 · Fair‑Value‑Band €9.68 – €17.43 · der Kurs von €13.70 notiert über dem Fair Value von €10.87. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.
Analyse
Miquel y Costas & Miquel, S.A (MCM) notiert aktuell bei €13.70, während unser modellbasierter Fair Value bei €10.87 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 20.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Miquel y Costas & Miquel, S.A einen Umsatz von €304M bei einer Nettomarge von 13.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 13.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €37.5M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €9.68 (Bear Case) bis €17.43 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €13.70 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 7% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 10% Fair-Value-Potenzial, MCM ist mit -21% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 25 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (€18.95) gegenüber Wachstums-DCF (€3.01). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 16.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 57 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 57
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Miquel y Costas & Miquel, S.A. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Herstellung und dem Verkauf von dünnem und leichtem Spezialpapier für die Tabakindustrie in Spanien, der Europäischen Union, den OECD-Ländern und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Miquel y Costas & Miquel, S.A. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Herstellung und dem Verkauf von dünnem und leichtem Spezialpapier für die Tabakindustrie in Spanien, der Europäischen Union, den OECD-Ländern und international. Das Unternehmen bietet Zigarettenpapier, Mundstückpapier, Plug-Wrap-Papier, Zigarettenpapierheftchen und Textilartikel für die Tabakindustrie an. Spezialpapier, dekorative Laminate, Klebepapier, Papier für Teebeutel und Kaffeekapseln, fettdichtes Papier, zertifiziertes Papier, Strohpapier, Papier für Schachteln und Verpackungen, Filterpapier, Sicherheitspapier und Papiere für Parfüms und Friseurbedarf; und poröse Zellstoffprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Druckpapier an, darunter Briefpapier, Pharmapapier und Papier für religiöse Bücher. Miquel y Costas & Miquel, S.A. wurde 1752 gegründet und hat seinen Sitz in Barcelona, Spanien.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Miquel y Costas & Miquel, S.A entwickelte sich von €301M (FY2021) auf €314M (FY2025), rund +1.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €45.1M (−2.9%/Jahr seit FY2021).
MCM ist 21% überbewertet. Mit Klabin S.A vergleichen →
Vergleichsgruppe
Paper & Paper Products · 113 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Insider-Aktivität: 45/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Paper & Paper Products-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 16.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Klabin S.A KLBN11 | R$17.58 | R$3.89 | -78% |
| UPM-Kymmene Oyj UPM | €23.45 | €15.47 | -34% |
| Suzano S.A SUZB3 | R$41.70 | R$138.01 | +231% |
| Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA (publ) SCAB | kr 103.00 | kr 49.40 | -52% |
| Shandong Sunpaper Co 002078 | ¥14.13 | ¥17.29 | +22% |
| Holmen AB HOLMB | kr 305.40 | kr 217.72 | -29% |
| Nine Dragons Paper (Holdings) Limited 2689 | HK$7.55 | HK$8.73 | +16% |
| Empresas CMPC S.A CMPC | 1,078 CLP | 1,269 CLP | +18% |
| Xianhe Co 603733 | ¥22.05 | ¥24.32 | +10% |
| Billerud AB BILL | kr 68.70 | kr 48.60 | -29% |
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Häufige Fragen
Ist Miquel y Costas & Miquel, S.A (MCM) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von MCM?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MCM?
Wie hoch ist der Umsatz von Miquel y Costas & Miquel, S.A (MCM)?
Wie hoch ist die Nettomarge von MCM?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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