Meko AB (MEKO) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · SE · Marktkap. 4.4B SEK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 52% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 49.78). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (54/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 21.08 bis kr 49.78) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 63.50 – kr 157.47 · Fair‑Value‑Band kr 21.08 – kr 49.78 · der Kurs von kr 75.75 notiert über dem Fair Value von kr 36.50. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Meko AB (MEKO) notiert aktuell bei kr 75.75, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 36.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 51.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Meko AB einen Umsatz von 18.2B SEK bei einer Nettomarge von 0.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.1%. Die Nettoverschuldung beträgt 6.0B SEK. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 21.08 (Bear Case) bis kr 49.78 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 75.75 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -44% Fair-Value-Potenzial, MEKO ist mit -52% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 138.01) gegenüber Gewinnbasiert (kr 6.61). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Meko AB (publ) ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Kfz-Ersatzteilgeschäft in Schweden, Norwegen, Dänemark, Finnland, Polen, Estland, Lettland und Litauen tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Meko AB (publ) ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Kfz-Ersatzteilgeschäft in Schweden, Norwegen, Dänemark, Finnland, Polen, Estland, Lettland und Litauen tätig. Das Unternehmen vertreibt und verkauft Ersatzteile, Autozubehör, Verbrauchsmaterialien, Werkzeuge und Werkstattausrüstung; und bietet Wartung und Reparatur sowie andere damit verbundene Dienstleistungen unter den Marken FTZ, Fixus, Inter-Team, Mekonomen, MECA, Sørensen og Balchen, BilXtra, ProMeister und CarPeople an. Über ihre Filialen, angeschlossenen Werkstätten sowie Groß- und Logistikbetriebe bedient sie Werkstätten, Autohäuser, Einzelhändler und andere Großhändler. Das Unternehmen war früher als Mekonomen AB (publ) bekannt und änderte seinen Namen im Mai 2022 in Meko AB (publ). Meko AB (publ) wurde 1973 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Meko AB entwickelte sich von kr 12.6B (FY2021) auf kr 18.4B (FY2025), rund +10.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 36.0M (−49.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Auto Parts · 642 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Parts-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.