Merck Tbk (MERK) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · ID · Marktkap. 1.7T IDR

Starkes Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 197% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die seltenere Kombination: hohe Qualität (88/100) UND unter dem Fair Value. Das verdient einen genaueren Blick, nicht sofort ein Urteil.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (8,875 IDR). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 2,178 IDR – 4,267 IDR · Fair‑Value‑Band 8,875 IDR – 14,577 IDR · der Kurs von 3,980 IDR notiert unter dem Fair Value von 11,818 IDR. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Merck Tbk (MERK) notiert aktuell bei 3,980 IDR, während unser modellbasierter Fair Value bei 11,818 IDR liegt, das entspricht einer Einschätzung von 196.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 88/100 (hohe Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Merck Tbk einen Umsatz von 1.3T IDR bei einer Nettomarge von 23.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 31.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 31.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 350B IDR aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 8,875 IDR (Bear Case) bis 14,577 IDR (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3,980 IDR liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 58% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, MERK ist mit 197% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (13,714 IDR) gegenüber Substanzwert (1,459 IDR). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

PT Merck Tbk beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von pharmazeutischen Produkten in Indonesien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Biopharma, Consumer Health und Sonstiges tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

PT Merck Tbk beschäftigt sich mit der Herstellung und dem Verkauf von pharmazeutischen Produkten in Indonesien und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Biopharma, Consumer Health und Sonstiges tätig. Es bietet Gesundheitsprodukte in den Bereichen Herz-Kreislauf-, Stoffwechsel-, Onkologie, Endokrinologie, Fruchtbarkeit und neurodegenerative Erkrankungen sowie Allgemeinmedizin an. Das Unternehmen beschäftigt sich außerdem mit der Forschung, Entwicklung, Produktion und dem Vertrieb von pharmazeutischen und biologischen verschreibungspflichtigen Arzneimitteln zur Behandlung von Darmkrebs, Kopf- und Halskrebs, Multipler Sklerose, Unfruchtbarkeit, Wachstumshormonstörungen und Diabetes sowie Schilddrüsenerkrankungen wie Hypothyreose. Darüber hinaus ist sie in der Büro-/Immobilienvermietung und -verwaltung tätig. Das Unternehmen war früher als PT Merck Indonesia Tbk bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2002 in PT Merck Tbk. Das Unternehmen wurde 1970 gegründet und hat seinen Sitz in Jakarta Timur, Indonesien. PT Merck Tbk ist eine Tochtergesellschaft der Merck Holding GmbH.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Merck Tbk entwickelte sich von 1.1T IDR (FY2021) auf 1.2T IDR (FY2025), rund +3.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 244B IDR (+16.7%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Drug Manufacturers - Specialty & Generic · 638 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Drug Manufacturers - Specialty & Generic-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.