Lagardere SA (MMB) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · FR · Marktkap. €2.7B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 66% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€23.44). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €12.18 – €21.37 · Fair‑Value‑Band €23.44 – €39.07 · der Kurs von €18.84 notiert unter dem Fair Value von €31.25. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Lagardere SA (MMB) notiert aktuell bei €18.84, während unser modellbasierter Fair Value bei €31.25 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Lagardere SA einen Umsatz von €9.4B bei einer Nettomarge von 2.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 24.2%. Die Nettoverschuldung beträgt €4.5B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €23.44 (Bear Case) bis €39.07 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €18.84 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 12% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 13% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -24% Fair-Value-Potenzial, MMB ist mit 66% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€65.06) gegenüber Substanzwert (€4.16). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Lagardere SA beschäftigt sich mit der Veröffentlichung, Produktion und Ausstrahlung von Inhalten in den Bereichen Medien, Unterhaltung und dem Vertrieb von Produkten und Dienstleistungen in Frankreich, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten, Kanada, Spanien, Lateinamerika und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Lagardere SA beschäftigt sich mit der Veröffentlichung, Produktion und Ausstrahlung von Inhalten in den Bereichen Medien, Unterhaltung und dem Vertrieb von Produkten und Dienstleistungen in Frankreich, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten, Kanada, Spanien, Lateinamerika und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Lagardère Publishing, Lagardère Travel Retail und Lagardère Live. Das Segment Lagardère Publishing umfasst Buchverlage, die Bereiche wie Bildung, allgemeine Literatur, illustrierte Bücher, Lehrbücher, außerschulische Werke, Sammelwerke, Wörterbücher, Kinder- und Jugendtitel, Taschenbücher, Reiseführer, Brettspiele und hochwertige Schreibwaren in Englisch, Französisch und Spanisch abdecken. Das Segment Lagardère Travel Retail befasst sich mit Einzelhandelsaktivitäten in Transitbereichen und Konzessionen in den Bereichen Reisebedarf, Duty-Free und Mode sowie Lebensmitteldienstleistungen. Das Unternehmen betreibt Geschäfte unter seinen eigenen internationalen Marken, darunter Relay, Hubiz, 1Minute, Hub Convenience, Discover, Tech2go, Aelia Duty Free, The Fashion Gallery, The Fashion Place, Eye Love, Bread&Co., So! Coffee, Trib's, Vino Volo, FIX, Beercode, Natoo und Marché sowie lokale Markennamen wie Bottega dei Sapori, The Belgian Chocolate House, Sawa, Extime Duty Free und Icons. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Geschäfte im Rahmen von Franchises oder Lizenzen mit Einzelhandelspartnern wie Hermès, Victoria's Secret, LEGO, Fnac, iStore, Miniso, Nespresso, Costa Coffee, Burger King, EL&N, Panda Express, Pierre Hermé, Eric Kayser und Paul. Das Segment Lagardère Live umfasst Lagardère News unter Le Journal du Dimanche, Le JDNews, Le JDMag und die Marke Elle; Lagardère-Radio; Lagardère Live-Unterhaltung; und der Sportverein Lagardère Paris Racing. Das Unternehmen hieß früher Lagardère SCA und änderte im Juni 2021 seinen Namen in Lagardere SA.Lagardere SA wurde 1826 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich. Lagardere SA ist eine Tochtergesellschaft der Louis Hachette Group S.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Lagardere SA entwickelte sich von €5.2B (FY2021) auf €9.4B (FY2025), rund +16.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €203M.

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Vergleichsgruppe

Specialty Retail · 221 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.