Modernform Group (MODERN) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · TH · Marktkap. 1.4B THB

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 30% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (64/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Unsere Modellspanne reicht von 1.99 THB (Bear) bis 3.24 THB (Bull), Basis 2.59 THB. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 64/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1.59 THB – 3.29 THB · Fair‑Value‑Band 1.99 THB – 3.24 THB · der Kurs von 2.00 THB notiert unter dem Fair Value von 2.59 THB. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Modernform Group (MODERN) notiert aktuell bei 2.00 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 2.59 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 29.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 64/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Modernform Group einen Umsatz von 2.2B THB bei einer Nettomarge von 3.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 447M THB aus. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.99 THB (Bear Case) bis 3.24 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 2.00 THB liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 11% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 8% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 16% Fair-Value-Potenzial, MODERN ist mit 30% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (4.17 THB) gegenüber Gewinnbasiert (1.27 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Modernform Group Public Company Limited produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Wohn- und Büromöbel in Thailand. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Möbelgeschäft, Geschäft mit Möbelbeschlägen und anderen Materialien, Vermietungs- und Servicegeschäft sowie Architekturdesign- und Baugeschäft.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Modernform Group Public Company Limited produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Wohn- und Büromöbel in Thailand. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Möbelgeschäft, Geschäft mit Möbelbeschlägen und anderen Materialien, Vermietungs- und Servicegeschäft sowie Architekturdesign- und Baugeschäft. Das Unternehmen bietet Büro-, Wohn-, Küchen- und Stahlgehäusemöbel und -zubehör sowie begehbare Kleiderschränke und Aufbewahrungssets an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen im Bereich Architekturdesign und Bau sowie Bürovermietung an. Darüber hinaus vertreibt das Unternehmen Gesundheitsprodukte, darunter Geräte und gesundheitsbezogene Hilfsmittel für Krankenhäuser, Reha-Einrichtungen und Wohnheime. Modernform Group Public Company Limited wurde 1930 gegründet und hat seinen Sitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Modernform Group entwickelte sich von 2.4B THB (FY2021) auf 2.2B THB (FY2025), rund −2.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 103M THB (+4.0%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Furnishings, Fixtures & Appliances · 311 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Furnishings, Fixtures & Appliances-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.