Marathon Petroleum Corporation (MPC) Fair Value & Analyse

Energie · US · Marktkap. $82.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 55% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 71/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($209.24). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($80.06 bis $209.24). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $45.19 – $319.76 · Fair‑Value‑Band $80.06 – $209.24 · der Kurs von $299.25 notiert über dem Fair Value von $135.80. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Marathon Petroleum Corporation (MPC) notiert aktuell bei $299.25, während unser modellbasierter Fair Value bei $135.80 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54.6% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 71/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Marathon Petroleum Corporation einen Umsatz von $136B bei einer Nettomarge von 3.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 27.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $30.7B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $80.06 (Bear Case) bis $209.24 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $299.25 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 93% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, MPC ist mit -55% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($235.66) gegenüber Substanzwert ($39.74). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Marathon Petroleum Corporation ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften als integriertes Downstream-Energieunternehmen in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Raffination und Marketing; Mittelstrom; und erneuerbarer Diesel.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Marathon Petroleum Corporation ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften als integriertes Downstream-Energieunternehmen in den Vereinigten Staaten tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Raffination und Marketing; Mittelstrom; und erneuerbarer Diesel. Das Segment Refining & Marketing raffiniert Rohöl und andere Rohstoffe in seinen Raffinerien in den Regionen Golfküste, Mittelkontinent und Westküste der Vereinigten Staaten; und kauft raffinierte Produkte und Ethanol zum Weiterverkauf und vertreibt raffinierte Produkte durch Transport-, Lagerungs-, Vertriebs- und Marketingdienstleistungen. Zu den raffinierten Produkten gehören Transportkraftstoffe wie neu formulierte Benzine und Benzine mit Mischqualität; schweres Heizöl; und Asphalt. Dieses Segment stellt auch Propan und Petrochemikalien her. Das Unternehmen verkauft raffinierte Produkte an Großhandelsmarketingkunden in den USA und international, Käufer auf dem Spotmarkt und unabhängige Unternehmer, die hauptsächlich Filialen der Marke Marathon betreiben, sowie über langfristige Kraftstofflieferverträge an Direkthändlerstandorte, hauptsächlich unter der Marke ARCO. Das Midstream-Segment sammelt, transportiert, lagert, verteilt und vermarktet Rohöl und raffinierte Produkte, einschließlich erneuerbarem Diesel und anderen Produkten auf Kohlenwasserstoffbasis, durch Raffinierung von Logistikanlagen, Pipelines, Terminals, Schleppern und Lastkähnen; sammelt, verarbeitet und transportiert Erdgas; und transportiert, fraktioniert, lagert und vermarktet flüssiges Erdgas. Das Segment „Renewable Diesel“ verarbeitet erneuerbare Rohstoffe zu erneuerbarem Diesel, vermarktet und vertreibt erneuerbaren Diesel über sein Midstream-Segment und Dritte. Unter der Marke ARCO verkauft das Unternehmen erneuerbaren Diesel an Großhandelskunden, Käufer auf dem Spotmarkt und über langfristige Lieferverträge an Direkthändler.Marathon Petroleum Corporation wurde 1887 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Findlay, Ohio.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Marathon Petroleum Corporation entwickelte sich von $120B (FY2021) auf $133B (FY2025), rund +2.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $4.0B (−19.7%/Jahr seit FY2021).

MPC ist 55% überbewertet. Mit Reliance Industries Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Oil & Gas Refining & Marketing · 114 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Refining & Marketing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.