Phillips 66 (PSX) Fair Value & Analyse

Energie · US · Marktkap. $78.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 51% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 70/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($154.07). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne ($77.12 bis $154.07) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $53.89 – $212.27 · Fair‑Value‑Band $77.12 – $154.07 · der Kurs von $205.52 notiert über dem Fair Value von $101.04. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Phillips 66 (PSX) notiert aktuell bei $205.52, während unser modellbasierter Fair Value bei $101.04 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 50.8% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 70/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Phillips 66 einen Umsatz von $134B bei einer Nettomarge von 3.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.6%. Die Nettoverschuldung beträgt $21.8B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $77.12 (Bear Case) bis $154.07 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $205.52 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 86% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, PSX ist mit -51% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($175.74) gegenüber Gewinnbasiert ($29.03). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Phillips 66 ist als integrierter Downstream-Energieversorger in den USA, im Vereinigten Königreich, in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Midstream, Chemie, Raffination, Marketing und Spezialitäten (M&S) sowie erneuerbare Kraftstoffe.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Phillips 66 ist als integrierter Downstream-Energieversorger in den USA, im Vereinigten Königreich, in Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Midstream, Chemie, Raffination, Marketing und Spezialitäten (M&S) sowie erneuerbare Kraftstoffe. Das Midstream-Segment bietet Transport-, Terminal- und Lagerdienstleistungen für Rohöl und raffinierte Erdölprodukte sowie Sammel-, Verarbeitungs-, Transport-, Fraktionierungs-, Lager- und Marketingdienstleistungen für Erdgas und flüssige Erdgase (NGL). Es exportiert auch Flüssiggas. Das Segment Chemikalien produziert und vermarktet Ethylen und andere Olefinprodukte; Aromaten und Styrolprodukte wie Benzol, Cyclohexan, Styrol und Polystyrol; verschiedene chemische Spezialprodukte, darunter Organoschwefelchemikalien, Lösungsmittel, Katalysatoren und Chemikalien für Bohr- und Bergbauzwecke; sowie Petrochemie und Kunststoffe. Das Segment Raffinierung raffiniert Rohöl und andere Rohstoffe zu Erdölprodukten wie Benzinen und Destillaten, einschließlich Flugkraftstoffen. Das M&S-Segment kauft zum Wiederverkauf und vermarktet raffinierte Produkte, darunter Benzine, Destillate und Flugkraftstoffe. Dieses Segment produziert und vermarktet auch Spezialprodukte wie Automobil-, Gewerbe-, Industrie- und Spezialschmierstoffe sowie Grundöle. Das Segment Erneuerbare Kraftstoffe verarbeitet erneuerbare Rohstoffe zu erneuerbaren Produkten und liefert nachhaltigen Flugtreibstoff. Dieses Segment beschafft außerdem erneuerbare Rohstoffe, verwaltet bestimmte regulatorische Kredite und vermarktet erneuerbaren Diesel, erneuerbaren Flugzeugtreibstoff und andere erneuerbare Kraftstoffe. Das Unternehmen vermarktet seine Produkte unter den Marken Phillips 66, Conoco und 76, JET, Kendall, Red Line und anderen Eigenmarken.Phillips 66 wurde 1875 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Houston, Texas.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Phillips 66 entwickelte sich von $112B (FY2021) auf $132B (FY2025), rund +4.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $4.4B (+35.3%/Jahr seit FY2021).

PSX ist 51% überbewertet. Mit Reliance Industries Limited vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• How a US$23 Billion Buyback Authorization at Phillips 66 (PSX) Has Changed Its Investment Story Yahoo Finance · 01.08.2026
• Phillips 66 announces additional share repurchase authorization Yahoo Finance · 31.07.2026
• Phillips 66 (PSX) Outpaces Stock Market Gains: What You Should Know Yahoo Finance · 30.07.2026

Vergleichsgruppe

Oil & Gas Refining & Marketing · 114 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Refining & Marketing-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 54/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.