Neste Oil Oyj (NESTE) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 06.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Neste Oil Oyj 11,70 €, Kurs 27,45 €, also 57,4 % unter dem Kurs, Qualität 58 von 100. Einstufung: stark überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 25 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 06.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 6,99 € – 47,70 € · Fair‑Value‑Band 8,72 € – 13,82 € · der Kurs von 27,45 € notiert über dem Fair Value von 11,70 €. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 06.11.2026.
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Neste Oyj liefert zusammen mit seinen Tochtergesellschaften erneuerbaren Diesel und nachhaltigen Flugkraftstoff in Finnland, anderen nordischen Ländern, dem Baltikum, anderen europäischen Ländern, den Vereinigten Staaten und international.
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Das Unternehmen ist in den Segmenten Erneuerbare Produkte, Ölprodukte, Marketing und Dienstleistungen tätig. Das Unternehmen produziert, vermarktet und verkauft erneuerbaren Diesel, nachhaltigen Flugkraftstoff und verwandte Lösungen.
Das Unternehmen liefert außerdem verschiedene Ölprodukte, darunter Diesel, Benzin, Flug- und Schiffskraftstoffe, leichte und schwere Heizöle, Benzinkomponenten und Spezialkraftstoffe wie Kleinmotorenbenzin, Lösungsmittel und Flüssiggase für Einzelhändler und Großhändler, Ölkonzerne und Handelsunternehmen sowie Unternehmen, die Schmierstoffe und Lösungsmittel vermarkten.
Darüber hinaus vermarktet und verkauft das Unternehmen emissionsärmere Kraftstoffe, Ölprodukte und zugehörige digitale Lösungen an Verbraucher, Transportdienstleister, Luftfahrt, Schifffahrt, Industrie und Landwirtschaft sowie Kommunen und Heizölkunden und Kraftstoffhändler; und vermarktet Transportkraftstoffe und Ladedienste für Elektrofahrzeuge.
Das Unternehmen war früher als Neste Oil Oyj bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2015 in Neste Oyj. Neste Oyj wurde 1948 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Espoo, Finnland.
Aktienanalyse
Neste Oil Oyj (NESTE) notiert aktuell bei 27,45 €, während unser modellbasierter Fair Value bei 11,70 € liegt, also 57 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 13,84 € je Aktie; damit liegen 0 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 27,45 €.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnwachstum mit 2,24 €, und 25 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Energie.
Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist uneinheitlich: die Zeiträume zeigen in verschiedene Richtungen, ein verlässlicher Trend fehlt.
Der ausgewiesene Umsatz von Neste Oil Oyj entwickelte sich von 15,1 Mrd. € (FY2021) auf 19,0 Mrd. € (FY2025), rund +5,9 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 144 Mio. € (−46,6 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 62 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: 8,72 € bis 13,82 €, der Kurs von 27,45 € liegt darüber. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 23 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 73 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei −34 % Fair-Value-Potenzial, NESTE ist mit −57 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Der Kurs setzt viel mehr Wachstum voraus, als unsere Modelle zulassen; deshalb streuen die Modelle stark (0,5500 € bis 18,86 €). Der Fair Value ist hier ein vorsichtiger Anker, kein Kursziel; was der Kurs voraussetzt, zeigt die Wachstumsprognose.
Fair Value 11,70 €
Spanne8,72 € bis 13,82 €
Kurs 27,45 € · Abstand −57,4 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (2,54 € je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Beste Datenlage
FCF-DCF11,27 €18,86 €30,72 €76
Wachstums-DCF11,76 €18,84 €29,44 €75
Residualeinkommen6,71 €6,71 €6,91 €74
Alle 25 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF11,27 €18,86 €30,72 €76
Owner Earnings6,63 €11,82 €19,93 €72
5J-Umsatz-Exit5,25 €8,63 €12,71 €70
5J-EBITDA-Exit6,45 €10,79 €15,59 €72
5J-KGV-Exit2,72 €4,09 €5,38 €69
10J-Umsatz-Exit7,05 €10,57 €14,80 €65
10J-EBITDA-Exit8,01 €12,09 €17,00 €66
10J-KGV-Exit5,59 €7,38 €9,22 €63
Gewinnbasiert
Graham-Dodd1,27 €3,17 €4,11 €63
PEG = 1,00,5800 €0,8200 €1,07 €55
Ertragskraftwert (EPV)2,53 €3,60 €4,57 €73
Dividenden-Modelle
Gordon-Wachstumsmodell1,98 €3,91 €6,98 €63
DDM mehrstufig1,98 €3,07 €4,36 €64
Vergleich über Kennzahlen
KGV-Multiple1,97 €2,62 €3,28 €63
KUV-Multiple2,39 €3,19 €3,98 €58
KBV-Multiple11,78 €15,71 €19,64 €55
EV/EBITk.A.0,5500 €2,17 €61
EV/EBITDA2,46 €5,25 €8,05 €64
EV/Umsatzk.A.2,50 €5,02 €50
Wert des Vermögens
NCAV (Graham)4,36 €5,85 €8,73 €54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF11,76 €18,84 €29,44 €75
Umsatz-Margen-DCF5,25 €8,84 €12,82 €70
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen6,71 €6,71 €6,91 €74
ROIC-Compounder2,53 €3,60 €4,57 €69
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV1,57 €2,24 €2,92 €65
Der Fair Value oben geht von dieser Mischung aus und ist für ein zyklisches Tiefjahr angepasst.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.40/100
Das Umsatzwachstum ist uneinheitlich: die Zeiträume zeigen in verschiedene Richtungen, ein verlässlicher Trend fehlt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−7,8 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−9,6 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+10,1 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +5,5 % pro Jahr
Umsatzwachstum 23 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+2,3 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
−38,8 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr−39,5 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)0,7 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−39,5 % gegen −12,7 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.7 % → 3 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Viel Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und mehr, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+12,3 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+7,7 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +9,9 % beim Kurs und +5,4 % bei den Prognosen.
Schluss der KI: Das Geschäft weist nur begrenzte dauerhafte Vorteile mit schwachen Margen und Renditen im Commodity-Refining auf, während seine Stärke im abgeschlossenen Porvoo-Turnaround und dem Ausbau der Rohstoffversorgung liegt.
Hauptrisiko: EU-Zertifizierungsregeln unter RED III könnten den Zugang zu Zwischen- und Deckfrüchten als fortschrittliche Biokraftstoff-Rohstoffe weiter einschränken und Neste die Sicherung ausreichender kostengünstiger Rohstoffe sowie die Ausweitung der erneuerbaren Produktion erschweren.
Gutes Szenario: Neste könnte eine regulatorische Lockerung für weitere europäische Deckfrucht-Rohstoffe erreichen, während seine flexible NEXBTL-Technologie und globale Beschaffung helfen, Kostenvorteile gegenüber Konkurrenten zu halten und wachsende SAF-Vorgaben zu nutzen.
Schlechtes Szenario: Anhaltende EU-Rohstoffbeschränkungen in Kombination mit Konkurrenz-Überkapazitäten und schnellerer EV-Einführung könnten die Rohstoffversorgung einschränken, Margen drücken und den adressierbaren Markt für Nestes erneuerbare Kraftstoffe in den kommenden Jahren verkleinern.
Neste hat gerade die große Turnaround-Arbeit in der Porvoo-Raffinerie abgeschlossen und fährt die Anlagen jetzt wieder hoch, normaler Betrieb wird noch im Oktober erwartet. Diese Wartung war bereits in niedrigeren Ölproduktmengen für 2026 einkalkuliert, während das Unternehmen über Kooperationen wie die mit Bayer beim Winterraps weiter Rohstoffe für Biokraftstoffe sichert. Wird die wiederkehrende konventionelle Raffinerie-Kapazität die Ergebnisse mehr stützen als der anhaltende Wandel hin zu Erneuerbaren?
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Öl und Gas: Raffinerien und Vertrieb · 115 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 7/15 Kennzahlen
Ein gemischtes Bild gegenüber seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score58 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial−57,4 % · Untere 25 %
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)29,3 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite0,9 % · Unter dem Median
Nettomarge (12 Monate)10,8 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)20,5 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)44,5 % · Über dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)0,7 % · Untere 25 %
Bilanz
Schulden / Eigenkapital0,54× · Über dem Median
Bewertungsmultiplesvs Öl und Gas: Raffinerien und Vertrieb-Median · niedriger = günstiger
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Ist Neste Oil Oyj (NESTE) über- oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 11,70 € gegenüber einem Kurs von 27,45 €, rund 57 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von NESTE?
Unser modellbasierter Fair Value für Neste Oil Oyj liegt bei 11,70 € (Stand 06.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 27,45 €.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von NESTE?
Neste Oil Oyj hat einen Qualitäts-Score von 58/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Neste Oil Oyj (NESTE)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 11,70 € (Stand 06.11.2026) aus 25 Bewertungsmodellen. Spanne von 8,72 € bis 13,82 €. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Neste Oil Oyj Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 11,70 €, gegenüber einem Kurs von 27,45 € rund 57 % tiefer (überbewertet). Spanne von 8,72 € bis 13,82 €. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Neste Oil Oyj weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 22,7 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 06.11.2026).
Zahlt Neste Oil Oyj eine Dividende?
Neste Oil Oyj weist aktuell eine Dividendenrendite von 0,73 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 06.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Neste Oil Oyj (NESTE) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Neste Oil Oyj den freien Cashflow fünf Jahre lang um +12,3 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,2 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +10,1 % pro Jahr. Stand 06.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von NESTE?
Unsere Modelle diskontieren Neste Oil Oyj mit 8,2 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,52, Laenderaufschlag Finland. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Neste Oil Oyj sind das +12,3 % pro Jahr für fünf Jahre, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 %, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,2 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Neste Oil Oyj (NESTE) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Neste Oil Oyj um +10,1 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit ein Wachstum des freien Cashflows von +12,3 % pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +14,1 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Neste Oil Oyj einpreist (+12,3 % pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 3,89 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Neste Oil Oyj je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,2 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Neste Oil Oyj liegt er bei 11,70 € je Aktie (Stand 06.11.2026), der Kurs bei 27,45 €. Er ist der Mittelwert aus 25 Bewertungsmodellen in 8 Familien (DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum).
Ist die Neste Oil Oyj Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 06.11.2026 notiert NESTE über dem berechneten Fair Value: Kurs 27,45 €, Fair Value 11,70 €, rund −57 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von NESTE?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (27,45 €), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (11,70 €). Bei Neste Oil Oyj liegen zwischen beiden 15,75 € je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Neste Oil Oyj wert?
An der Börse wird Neste Oil Oyj mit rund 21,2 Mrd. € bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 06.11.2026). Je Aktie sind das 27,45 €; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 11,70 € je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu NESTE?
Unsere Modelle spannen für Neste Oil Oyj eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 8,72 €, mittleres 11,70 €, optimistisches 13,82 € je Aktie (Stand 06.11.2026, Kurs 27,45 €). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von NESTE?
Neste Oil Oyj hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 8,6 (Stand 06.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 11,70 € aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 6 Geschäftsjahre (2019 bis 2025), berichteter Gewinn: 18,2. Weitere Vielfache: PEG 0,3, KBV 2,9, KUV 0,9, EV/EBITDA 6,2.
Wie hoch ist der PEG-Wert von NESTE?
Der PEG-Wert von Neste Oil Oyj liegt bei 0,32 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 06.11.2026). Er liegt damit unter 1, das Wachstum ist im Kurs also günstiger bezahlt als der Gewinn allein nahelegt.
Wie solide ist die Bilanz von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Kennzahlen zur Bilanz von Neste Oil Oyj (Stand 06.11.2026): Eigenkapitalrendite 29,3 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,54. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 58/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist NESTE vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Neste Oil Oyj notiert bei 27,45 €, rund 23 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 35,82 € und 73 % über dem Tief von 15,85 € (Stand 06.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 11,70 €.
Welche Aktien sind mit Neste Oil Oyj vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Energie) rechnen wir unter anderem Reliance Industries Limited, Valero Energy Corporation, Phillips 66, Marathon Petroleum Corporation. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Neste Oil Oyj Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 06.11.2026: Kurs 27,45 €, berechneter Fair Value 11,70 € (−57 %), Qualitäts-Score 58/100, aus 25 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von NESTE berechnet?
Wir rechnen Neste Oil Oyj mit 25 Modellen aus 8 Familien: DCF-Modelle, Gewinnbasiert, Dividenden-Modelle, Vergleich über Kennzahlen, Wert des Vermögens, Wachstums-DCF, Ökonomischer Gewinn, Gewinnwachstum. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; der Fair Value von 11,70 € baut auf ihrem nach Datenlage gewichteten Mittelwert auf, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 12,7 % über seinem aggregierten Fair Value. Neste Oil Oyj liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Der Schlusskurs vom 06.11.2026 liegt bei 27,45 €. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 11,70 €, das sind rund 57 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Neste Oil Oyj jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (13,82 €). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Neste Oil Oyj lag 2014 bis 2025 bei +4,8 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +5,8 %, EBIT-Marge −0,2 %, Steuersatz +0,1 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −0,9 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Neste Oil Oyj
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Die Marktkapitalisierung von Neste Oil Oyj beträgt 21,2 Mrd. €. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Neste Oil Oyj liegt bei 0,94 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Der Gewinn je Aktie von Neste Oil Oyj beträgt 3,18 € (Kurs ÷ EPS = KGV 8,6). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Die Dividendenrendite von Neste Oil Oyj liegt bei 0,7 % (Ausschüttung 6,3 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Die Nettomarge von Neste Oil Oyj liegt bei 10,8 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Neste Oil Oyj liegt bei 29,3 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Neste Oil Oyj bei 9,3 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Die operative Marge von Neste Oil Oyj liegt bei 20,5 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Der Umsatz von Neste Oil Oyj wächst um +44,5 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −9,6 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Der Gewinn je Aktie von Neste Oil Oyj wächst um +864 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Der freie Cashflow von Neste Oil Oyj beträgt 825 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Neste Oil Oyj (NESTE)?
Die Nettoverschuldung von Neste Oil Oyj beträgt 4,6 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 5,5 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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06.11.2026