MAX Automation SE (MXHN) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €154M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 33% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€3.20). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (42/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne (€1.62 bis €3.20) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €3.48 – €6.34 · Fair‑Value‑Band €1.62 – €3.20 · der Kurs von €3.60 notiert über dem Fair Value von €2.41. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

MAX Automation SE (MXHN) notiert aktuell bei €3.60, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.41 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 33.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 42/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MAX Automation SE einen Umsatz von €336M bei einer Nettomarge von -1.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 7.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -2.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €31.1M. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.62 (Bear Case) bis €3.20 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €3.60 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 41% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -48% Fair-Value-Potenzial, MXHN ist mit -33% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€5.35) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.8300). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die MAX Automation SE beschäftigt sich mit ihren Tochtergesellschaften mit der Bereitstellung von Automatisierungslösungen für die Automobil-, Elektro-, Recycling-, Rohstoffrückgewinnungs-, Verpackungs- und Medizintechnikindustrie. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: bdtronic Group, Vecoplan Group, AIM Micro, NSM + Jücker und ELWEMA.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die MAX Automation SE beschäftigt sich mit ihren Tochtergesellschaften mit der Bereitstellung von Automatisierungslösungen für die Automobil-, Elektro-, Recycling-, Rohstoffrückgewinnungs-, Verpackungs- und Medizintechnikindustrie. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: bdtronic Group, Vecoplan Group, AIM Micro, NSM + Jücker und ELWEMA. Das Segment bdtronic Group entwickelt, produziert und vermarktet Prozesslösungen in Form von Maschinen und Anlagen mit integrierten Softwarelösungen für hochpräzise Fertigungsprozesse für die Automobil-, Elektronik- und Medizintechnikindustrie. Das Segment Vecoplan Group entwickelt, produziert und installiert Maschinen und Anlagen zur Zerkleinerung, Förderung und Aufbereitung von Primär- und Sekundärrohstoffen für Kunden aus der Holz- und Recyclingindustrie, der Abfallentsorgung sowie der Papier- und Kunststoffindustrie. Das Segment AIM Micro entwickelt, produziert und vermarktet Technologien zur Herstellung optoelektronischer Module und mikrooptischer Komponenten für Kunden aus der Medizintechnik- und Sensorindustrie sowie der Luft- und Raumfahrtindustrie. Das Segment NSM + Jücker bietet Systemlösungen für Metallteile, darunter Automatisierungslösungen für Presswerke sowie maßgeschneiderte Lösungen für leistungsstarke Transportsysteme für Dosen, Deckel und Verschlüsse in der produzierenden und abfüllenden Industrie; und liefert Mess- und Regelungstechnik sowie zugehörige Software für Automatisierungsprozesse und -systeme in der Antriebs- und Automatisierungstechnik. Das Segment ELWEMA entwickelt und realisiert Lösungen in der Prüf-, Montage- und Reinigungstechnik für die Automobilindustrie. Darüber hinaus ist sie im Immobilienbereich tätig. Das Unternehmen ist in Deutschland, der Europäischen Union, Nordamerika, China und international tätig.Das Unternehmen hieß früher MAX Automation AG und änderte im Februar 2018 seinen Namen in MAX Automation SE. MAX Automation SE wurde 1990 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hamburg, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MAX Automation SE entwickelte sich von €349M (FY2021) auf €335M (FY2025), rund −1.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€4.4M.

MXHN ist 33% überbewertet. Mit GE Vernova Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Specialty Industrial Machinery · 806 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Industrial Machinery-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.