National CineMedia, Inc (NCMI) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · US · Marktkap. $319M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 71% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($1.45). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (43/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $1.05 – $45.43 · Fair‑Value‑Band $0.9200 – $1.45 · der Kurs von $4.03 notiert über dem Fair Value von $1.18. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

National CineMedia, Inc (NCMI) notiert aktuell bei $4.03, während unser modellbasierter Fair Value bei $1.18 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 43/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte National CineMedia, Inc einen Umsatz von $242M bei einer Nettomarge von -3.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -2.4%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $52.6M aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.9200 (Bear Case) bis $1.45 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $4.03 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 46% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei -1% Fair-Value-Potenzial, NCMI ist mit -71% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert ($2.94) gegenüber Wachstums-DCF ($1.01). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

National CineMedia, Inc. betreibt über seine Tochtergesellschaft National CineMedia, LLC ein Kinowerbenetzwerk in Nordamerika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

National CineMedia, Inc. betreibt über seine Tochtergesellschaft National CineMedia, LLC ein Kinowerbenetzwerk in Nordamerika. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Verkauf von Werbung an nationale, regionale und lokale Unternehmen in Noovie, einer Kinowerbe- und Unterhaltungsshow, die auf Kinoleinwänden zu sehen ist; und verkauft Werbung über sein Lobby Entertainment Network, eine Reihe strategisch platzierter Bildschirme in Kinolobbys, sowie andere Formen der Werbung und Verkaufsförderung in Theaterlobbys. Darüber hinaus verkauft das Unternehmen digitale Werbung, unter anderem über NCM Boost, eine Daten-, Insights- und Analyseplattform, die Daten nutzt; NCM Boost, ein digitales Produkt zur Zielgruppenbeschleunigung; NCM Boomerang, eine Retargeting-Lösung zur Verstärkung des Post-Theater-Engagements; NCM Bullseye, ein KI-generiertes Creative zur Bereitstellung dynamischer und hyperlokaler Nachrichten; und NCM Blueprint, Echtzeitdaten zu Renovierungsgenehmigungen zur Identifizierung von Hausbesitzern, die aktiv an Umbauprojekten beteiligt sind. Es bietet seine Dienstleistungen nationalen und lokalen Vertriebsgruppen an. Das Unternehmen wurde 2006 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Centennial, Colorado.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von National CineMedia, Inc entwickelte sich von $115M (FY2021) auf $243M (FY2025), rund +20.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$10.6M.

NCMI ist 71% überbewertet. Mit AppLovin Corporation vergleichen →

Vergleichsgruppe

Advertising Agencies · 199 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Advertising Agencies-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.