Norske Skog ASA (NSKOG) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · NO · Marktkap. 2.9B NOK

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 42% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (40/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 56.76). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 14.22 – kr 74.59 · Fair‑Value‑Band kr 56.76 – kr 68.59 · der Kurs von kr 42.40 notiert unter dem Fair Value von kr 60.18. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Norske Skog ASA (NSKOG) notiert aktuell bei kr 42.40, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 60.18 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Norske Skog ASA einen Umsatz von 9.4B NOK bei einer Nettomarge von 3.6%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 2.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.4B NOK. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 56.76 (Bear Case) bis kr 68.59 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 42.40 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 15% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 200% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei 0% Fair-Value-Potenzial, NSKOG ist mit 42% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 81.15) gegenüber Gewinnbasiert (kr 19.05). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Norske Skog ASA beschäftigt sich mit der Produktion und dem Verkauf von Publikations- und Verpackungspapierprodukten in Norwegen, dem übrigen Europa, Nordamerika, Asien, Südamerika, Mittelamerika und Afrika. Das Unternehmen ist in den Segmenten Publikationspapier, Verpackungspapier und Sonstige Aktivitäten tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Norske Skog ASA beschäftigt sich mit der Produktion und dem Verkauf von Publikations- und Verpackungspapierprodukten in Norwegen, dem übrigen Europa, Nordamerika, Asien, Südamerika, Mittelamerika und Afrika. Das Unternehmen ist in den Segmenten Publikationspapier, Verpackungspapier und Sonstige Aktivitäten tätig. Das Unternehmen bietet Publikationspapierprodukte an, darunter Zeitungspapier, ungestrichenes mechanisch verbessertes, superkalandriertes, beschichtetes mechanisches Papier, Zeitschriftenpapier und Buchpapier; und Verpackungspapiere. Die Produkte werden vor allem in Zeitschriften, Zeitschriften, Katalogen, Broschüren, Zeitungen, Beilagen und für Werbezwecke verwendet. Das Unternehmen wurde 1962 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Oslo, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Norske Skog ASA entwickelte sich von kr 9.8B (FY2021) auf kr 9.4B (FY2025), rund −1.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 405M.

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Vergleichsgruppe

Paper & Paper Products · 110 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Paper & Paper Products-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.