ONL Fair Value & Analyse

Immobilien · US · Marktkap. $163M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 131% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (33/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($3.39). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($3.39 bis $9.61). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

57‑Monats‑Spanne $1.47 – $24.56 · Fair‑Value‑Band $3.39 – $9.61 · der Kurs von $2.82 notiert unter dem Fair Value von $6.50. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

ONL (ONL) notiert aktuell bei $2.82, während unser modellbasierter Fair Value bei $6.50 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 130.5% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 33/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei $134M. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -21.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $460M. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $3.39 (Bear Case) bis $9.61 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $2.82 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 7% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 51% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -20% Fair-Value-Potenzial, ONL ist mit 131% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($10.77) gegenüber Dividendendiskontierung ($1.75). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Orion Office REIT ist auf den Besitz, den Erwerb und die Verwaltung eines diversifizierten Portfolios geschäftskritischer Bürogebäude und Bürogebäude für Unternehmenszentralen in hochwertigen Vorstadtmärkten in den USA spezialisiert. Das Portfolio wird hauptsächlich auf Einzelmieter-Nettomietbasis an kreditwürdige Mieter vermietet.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Orion Office REIT ist auf den Besitz, den Erwerb und die Verwaltung eines diversifizierten Portfolios geschäftskritischer Bürogebäude und Bürogebäude für Unternehmenszentralen in hochwertigen Vorstadtmärkten in den USA spezialisiert. Das Portfolio wird hauptsächlich auf Einzelmieter-Nettomietbasis an kreditwürdige Mieter vermietet. Das aus erfahrenen Branchenführern bestehende Team des Unternehmens verwendet ein bewährtes, zyklisch erprobtes Investitionsbewertungsrahmenwerk, das als Linse dient, anhand derer Kapitalallokationsentscheidungen für das aktuelle Portfolio und zukünftige Akquisitionen getroffen werden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ONL entwickelte sich von $79.7M (FY2021) auf $148M (FY2025), rund +16.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$139M.

ONL beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

REIT - Office · 75 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Office-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.