Retail Estates N.V (RET) Fair Value & Analyse

Immobilien · BE · Marktkap. €996M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 17% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Eine recht weite Modellspanne (€52.38 bis €115.05) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €40.18 – €67.80 · Fair‑Value‑Band €52.38 – €115.05 · der Kurs von €65.40 notiert unter dem Fair Value von €76.80. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.

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Analyse

Retail Estates N.V (RET) notiert aktuell bei €65.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €76.80 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Retail Estates N.V einen Umsatz von €143M bei einer Nettomarge von 85.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.8%. Die Nettoverschuldung beträgt €858M. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €52.38 (Bear Case) bis €115.05 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €65.40 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 9% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, RET ist mit 17% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€93.70) gegenüber Wachstums-DCF (€48.99). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Retail Estates N.V. ist ein belgischer öffentlicher Immobilieninvestmentfonds. Das Unternehmen ist ein Nischenanbieter, der darauf spezialisiert ist, den Nutzern außerstädtische Einzelhandelsimmobilien am Rande von Wohngebieten oder an Hauptzufahrtsstraßen zu städtischen Zentren zur Verfügung zu stellen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Retail Estates N.V. ist ein belgischer öffentlicher Immobilieninvestmentfonds. Das Unternehmen ist ein Nischenanbieter, der darauf spezialisiert ist, den Nutzern außerstädtische Einzelhandelsimmobilien am Rande von Wohngebieten oder an Hauptzufahrtsstraßen zu städtischen Zentren zur Verfügung zu stellen. Retail Estates NV erwirbt diese Immobilien von Dritten oder Gebäuden und vermarktet Einzelhandelsgebäude auf eigene Rechnung. Ein typisches Einzelhandelsgebäude hat in Belgien eine durchschnittliche Fläche von 1.000 m und in den Niederlanden von 1.500 m. Zum 31. Dezember 2025 verfügt Retail Estates nv über 1.017 Mieteinheiten in ihrem Portfolio mit einer Gesamtverkaufsfläche von 1.210.870 m, verteilt auf Belgien und die Niederlande. Der Vermietungsgrad des gesamten Portfolios betrug am 31. Dezember 2025 97,79 %. Der beizulegende Zeitwert des konsolidierten Immobilienportfolios von Retail Estates NV zum 31. Dezember 2025 wird von unabhängigen Immobilienexperten auf 2.083,24 Millionen Pfund geschätzt. Retail Estates NV ist an der Euronext Brüssel (RET) und Euronext Amsterdam notiert und als börsennotiertes Immobilienunternehmen registriert. Retail Estates N.V. wurde 1988 in Belgien gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Retail Estates N.V entwickelte sich von €128M (FY2022) auf €161M (FY2026), rund +6.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei €123M (−1.7%/Jahr seit FY2022).

RET beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Vergleichsgruppe

REIT - Retail · 107 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 30/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.