RH, (RH) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $3.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 59% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($181.32). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($42.23 bis $181.32). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (59/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $112.85 – $738.52 · Fair‑Value‑Band $42.23 – $181.32 · der Kurs von $196.15 notiert über dem Fair Value von $81.11. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

RH, (RH) notiert aktuell bei $196.15, während unser modellbasierter Fair Value bei $81.11 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 58.7% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte RH, einen Umsatz von $3.4B bei einer Nettomarge von 3.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 29.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $3.9B. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $42.23 (Bear Case) bis $181.32 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $196.15 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 85% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -24% Fair-Value-Potenzial, RH ist mit -59% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($126.14) gegenüber Substanzwert ($2.15). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

RH ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Einzelhändler und Lifestyle-Marke auf dem Einrichtungsmarkt in den Vereinigten Staaten, Kanada, dem Vereinigten Königreich, Deutschland, Belgien und Spanien tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: RH-Segment, Wasserwerke und Immobilien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

RH ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften als Einzelhändler und Lifestyle-Marke auf dem Einrichtungsmarkt in den Vereinigten Staaten, Kanada, dem Vereinigten Königreich, Deutschland, Belgien und Spanien tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: RH-Segment, Wasserwerke und Immobilien. Es bietet Waren in verschiedenen Kategorien an, darunter Möbel, Beleuchtung, Textilien, Badeartikel, Dekoration sowie Außen- und Gartenmöbel sowie Baby-, Kinder- und Jugendmöbel. Das Unternehmen betreibt außerdem Galerien, Innenarchitekturstudios, Outlets, Gästehäuser und Ausstellungsräume. Das Unternehmen verkauft seine Produkte über das Gastgewerbe, Websites, Quellenbücher sowie Handels- und Vertragskanäle sowie über Einzelhandelsstandorte und Verkaufsstellen. Das Unternehmen hieß früher Restoration Hardware Holdings, Inc. und änderte im Januar 2017 seinen Namen in RH. RH wurde 1980 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Corte Madera, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von RH, entwickelte sich von $3.8B (FY2022) auf $3.4B (FY2026), rund −2.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei $125M (−34.8%/Jahr seit FY2022).

RH ist 59% überbewertet. Mit Casey's General Stores, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Specialty Retail · 221 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.