Siamese Asset Public Company (SA) Fair Value & Analyse

Immobilien · TH · Marktkap. 8.5B THB

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 77% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (2.06 THB). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (24/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 6.03 THB – 14.43 THB · Fair‑Value‑Band 1.24 THB – 2.06 THB · der Kurs von 7.05 THB notiert über dem Fair Value von 1.65 THB. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Siamese Asset Public Company (SA) notiert aktuell bei 7.05 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 1.65 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 76.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 24/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Siamese Asset Public Company einen Umsatz von 2.1B THB bei einer Nettomarge von 1.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 17.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 14.4B THB. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 1.24 THB (Bear Case) bis 2.06 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 7.05 THB liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, SA ist mit -77% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (3.13 THB) gegenüber Dividendendiskontierung (1.21 THB). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Siamese Asset Public Company Limited ist im Immobilienentwicklungsgeschäft in Thailand tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Immobilienentwicklung, Service sowie Hotel, Vermietung und Sonstiges tätig. Das Unternehmen entwickelt, verwaltet und verkauft Wohnimmobilienprojekte, darunter Einfamilienhäuser, Eigentumswohnungen und Reihenhäuser.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Siamese Asset Public Company Limited ist im Immobilienentwicklungsgeschäft in Thailand tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Immobilienentwicklung, Service sowie Hotel, Vermietung und Sonstiges tätig. Das Unternehmen entwickelt, verwaltet und verkauft Wohnimmobilienprojekte, darunter Einfamilienhäuser, Eigentumswohnungen und Reihenhäuser. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Beratung und Management an; Verwaltung juristischer Personen; Gesundheit und Dienstleistungen; Raum- und Küchenausstattung sowie Immobilienvermietung; und Hotelmanagementdienstleistungen und betreibt ein Schulungszentrum. Darüber hinaus ist das Unternehmen in den Bereichen Gastronomie und Getränke, Gastronomie, Vermögensverwaltung, Technologie und Investment sowie im Gesundheits- und Wellnessbereich tätig, beispielsweise im Spa-Bereich. Das Unternehmen wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Siamese Asset Public Company entwickelte sich von 2.2B THB (FY2021) auf 2.3B THB (FY2025), rund +1.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 116M THB (−5.6%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Development · 588 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Development-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.