Substrate Artificial Inteligence, S.A (SAI) Fair Value & Analyse

Technologie · ES · Marktkap. €27.1M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 78% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (17/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€0.0822). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.

Kurs vs. Fair Value (4 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

51‑Monats‑Spanne €0.0234 – €4.10 · Fair‑Value‑Band €0.0822 – €0.1448 · der Kurs von €0.0668 notiert unter dem Fair Value von €0.1190. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Substrate Artificial Inteligence, S.A (SAI) notiert aktuell bei €0.0668, während unser modellbasierter Fair Value bei €0.1190 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 78.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 17/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Technologie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Substrate Artificial Inteligence, S.A einen Umsatz von €19.6M bei einer Nettomarge von 38.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 36.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 19.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €4.0M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.0822 (Bear Case) bis €0.1448 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.0668 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 48% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 96% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Technologie notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, SAI ist mit 78% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€0.1600) gegenüber Gewinnbasiert (€0.0600). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Substrate Artificial Inteligence, S.A. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Schaffung und Entwicklung von Systemen der künstlichen Intelligenz in Spanien, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten und Lateinamerika.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Substrate Artificial Inteligence, S.A. beschäftigt sich zusammen mit seinen Tochtergesellschaften mit der Schaffung und Entwicklung von Systemen der künstlichen Intelligenz in Spanien, dem Vereinigten Königreich, den Vereinigten Staaten und Lateinamerika. Das Unternehmen bietet Computing und Cloud an; Speicher- und Datenstruktur; Vernetzung; Sicherheit und Governance; KI-Plattformen und -Agenten; und Entwicklerzugriff. Seine Produkte werden in den Bereichen KI und Technologie, Spiele und Simulation, Gesundheitswesen, Finanzen, Telekommunikation, öffentlicher Sektor, Fertigung, Smart Cities, Bildung und Forschung sowie Energie und Nachhaltigkeit eingesetzt. Das Unternehmen war früher als Substrate AI S.A. bekannt und änderte im Juli 2021 seinen Namen in Substrate Artificial Inteligence, S.A.. Substrate Artificial Inteligence, S.A. wurde 2010 gegründet und hat seinen Sitz in Valencia, Spanien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Substrate Artificial Inteligence, S.A entwickelte sich von €1.6M (FY2021) auf €18.0M (FY2025), rund +83.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€7.4M.

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Vergleichsgruppe

Software - Infrastructure · 370 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Software - Infrastructure-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.