Saniona AB (SANION) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · SE · Marktkap. 1.8B SEK

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 101% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 20.60). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (kr 20.60 bis kr 60.84). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide Qualität (50/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 1.33 – kr 27.50 · Fair‑Value‑Band kr 20.60 – kr 60.84 · der Kurs von kr 13.88 notiert unter dem Fair Value von kr 27.84. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Saniona AB (SANION) notiert aktuell bei kr 13.88, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 27.84 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 100.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Saniona AB einen Umsatz von 429M SEK bei einer Nettomarge von 51.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 52.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 52.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 581M SEK aus. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 20.60 (Bear Case) bis kr 60.84 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 13.88 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 51% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 73% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -43% Fair-Value-Potenzial, SANION ist mit 101% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (kr 95.82) gegenüber Substanzwert (kr 3.08). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Saniona AB (publ), ein biopharmazeutisches Unternehmen im klinischen Stadium, konzentriert sich auf die Entdeckung, Entwicklung und Bereitstellung innovativer Behandlungen für neurologische und psychiatrische Erkrankungen in Irland, den Vereinigten Staaten, Deutschland, Dänemark und dem Vereinigten Königreich.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Saniona AB (publ), ein biopharmazeutisches Unternehmen im klinischen Stadium, konzentriert sich auf die Entdeckung, Entwicklung und Bereitstellung innovativer Behandlungen für neurologische und psychiatrische Erkrankungen in Irland, den Vereinigten Staaten, Deutschland, Dänemark und dem Vereinigten Königreich. Darüber hinaus werden Medikamente entwickelt, die Ionenkanäle modulieren. Das Produkt des Unternehmens umfasst Tesofensin, einen Monoamin-Wiederaufnahmehemmer, der die klinische Phase-3-Studie zur Behandlung von Menschen mit Fettleibigkeit abgeschlossen hat; und Tesomet, eine orale Prüftherapie, die die klinische Phase-2-Studie zur Behandlung von hypothalamischer Fettleibigkeit und Prader-Willi-Syndrom abgeschlossen hat; ACP-711, ein positiver allosterischer Modulator von GABAA a3-Rezeptoren, der die klinische Phase-1-Studie zur Behandlung von essentiellem Tremor abgeschlossen hat; SAN903, ein neuartiges Medikament, das auf der Hemmung des kalziumaktivierten Kaliumionenkanals basiert und dessen präklinische Entwicklung zur Behandlung entzündlicher Darmerkrankungen abgeschlossen ist; SAN2219, ein subtypselektiver positiver allosterischer Modulator von GABAA a2-a3- und a5, der sich im präklinischen Stadium zur Behandlung akuter repetitiver Anfälle befindet; SAN2355 zur Behandlung resistenter fokaler Anfälle; SAN2668, eine Therapie für schwere pädiatrische Epilepsien, einschließlich entwicklungsbedingter epileptischer Enzephalopathien; und SAN2465, ein negativer allosterischer Modulator zur Behandlung schwerer depressiver Störungen. Das Unternehmen verfügt über Forschungs- und Kooperationsvereinbarungen mit der Boehringer Ingelheim International GmbH zur Erforschung, Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Therapeutika. Lizenzvereinbarung mit Productos Medix, S.A. de C.V.Tesofensin und/oder Tesomet entwickeln und vermarkten; Forschungsdienstleistungsvereinbarung und Kooperationsvereinbarung mit Cephagenix ApS zur Identifizierung und Entwicklung neuartiger Migränebehandlungen; und Forschungskooperation mit AstronauTx zur Erforschung, Entwicklung, Herstellung und Vermarktung von Therapeutika für die Alzheimer-Krankheit. Das Unternehmen wurde 2011 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Glostrup, Dänemark.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Saniona AB entwickelte sich von kr 10.5M (FY2021) auf kr 434M (FY2025), rund +153.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 285M.

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Vergleichsgruppe

Biotechnology · 601 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.