K+S Aktiengesellschaft, (SDF) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · DE · Marktkap. €2.3B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 75% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€4.80). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (41/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Eine recht weite Modellspanne (€2.32 bis €4.80) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €9.68 – €31.06 · Fair‑Value‑Band €2.32 – €4.80 · der Kurs von €14.44 notiert über dem Fair Value von €3.56. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

K+S Aktiengesellschaft, (SDF) notiert aktuell bei €14.44, während unser modellbasierter Fair Value bei €3.56 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 75.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte K+S Aktiengesellschaft, einen Umsatz von €3.7B bei einer Nettomarge von -35.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -24.2%. Die Nettoverschuldung beträgt €332M. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.32 (Bear Case) bis €4.80 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €14.44 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 40% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -13% Fair-Value-Potenzial, SDF ist mit -75% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (€18.27) gegenüber Dividendendiskontierung (€1.67). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die K+S Aktiengesellschaft ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften als Lieferant mineralischer Produkte für die Agrar-, Industrie-, Pharma-, Verbraucher- und Kommunalbranche in Europa, Deutschland, Nordamerika, Südamerika, Asien, Afrika und Ozeanien tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die K+S Aktiengesellschaft ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften als Lieferant mineralischer Produkte für die Agrar-, Industrie-, Pharma-, Verbraucher- und Kommunalbranche in Europa, Deutschland, Nordamerika, Südamerika, Asien, Afrika und Ozeanien tätig. Das Unternehmen bietet Kaliumchlorid für Nutzpflanzen wie Getreide, Mais, Reis, Sojabohnen und Zuckerrohr an; Düngemittelspezialitäten, die für Kulturen mit Magnesium- und Schwefelbedarf, darunter Raps, Zuckerrüben und Kartoffeln, sowie für chloridempfindliche Sonderkulturen wie Zitrusfrüchte, Weintrauben, Kaffee, Mandelbäume und Gemüse eingesetzt werden; und wasserlösliche Düngemittel zur Verwendung in der Fertigation von Obst und Gemüse unter den Marken KALISOP, KORN-KALI, ROLLKALI, PATENTKALI, ESTA KIESERIT, GRANUAID, MAGNESIA-KAINIT, SOLUMOP, SOLUSOP, SOLUCMS, EPSO TOP, EPSO MICROTOP, EPSO COMBITOP, EPSO PROFITOP und EPSO BORTOP. Darüber hinaus bietet es Erde, Fertigation, Blattdünger, natürliches Steinsalz, hochreine Vakuumsalz- und Mineralsalzmischungen, Kaliumchlorid, Kaliumsulfat, Bittersalz, Mineralien für Haus- und Nutztiere, Kalium, Magnesium, Salz, Salzlecksteine für Nutz- und Wildtiere, Natriumchlorid, Salztabletten und Vakuumsalzgranulate unter den Marken k-DRILL, KaSa, SOLSEL, NUTRIKS, AXAL PRO, REGINET, Regesal, Marken Marina, Marina Plus, Solea und APISAL. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Salze unter der Marke Cérébos an; Steinsalz unter der Marke Solné mlýny Olomouc; Meersalz unter den Marken Vatel und Salinas d'Algarve; Saltissimo-Marken; optimale Lösungen für ihr Zuhause unter den Marken AXAL Pro und AXAL; Stein- und Rosasalze unter der Marke Saldoro; Geschirrspülsalz der Marke Regesoft; und grobes Steinsalz unter der Marke DI-MIX.Darüber hinaus bietet das Unternehmen Abfallmanagement an; sowie Transport- und Logistikdienstleistungen. Die Aktiengesellschaft wurde 1889 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Kassel, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von K+S Aktiengesellschaft, entwickelte sich von €3.2B (FY2021) auf €3.6B (FY2025), rund +3.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€1.1B.

SDF ist 75% überbewertet. Mit Corteva, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Agricultural Inputs · 179 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Agricultural Inputs-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.