Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank, (SHB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · VN · Marktkap. 61.4T VND

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 115% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (18,900 VND). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (58/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

58‑Monats‑Spanne 5,130 VND – 18,776 VND · Fair‑Value‑Band 18,900 VND – 31,500 VND · der Kurs von 11,700 VND notiert unter dem Fair Value von 25,200 VND. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank, (SHB) notiert aktuell bei 11,700 VND, während unser modellbasierter Fair Value bei 25,200 VND liegt, das entspricht einer Einschätzung von 115.4% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank, einen Umsatz von 22.0T VND bei einer Nettomarge von 55.5%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 9.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.1T VND. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 18,900 VND (Bear Case) bis 31,500 VND (Bull Case); der aktuelle Kurs von 11,700 VND liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 5% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, SHB ist mit 115% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (24,041 VND) gegenüber Dividendendiskontierung (7,412 VND). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Saigon – Hanoi Commercial Joint Stock Bank bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Einzelpersonen und Organisationen in Vietnam und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Kredit, Investment, Dienstleistungen und Treasury tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Saigon – Hanoi Commercial Joint Stock Bank bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Einzelpersonen und Organisationen in Vietnam und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Kredit, Investment, Dienstleistungen und Treasury tätig. Das Unternehmen bietet Sicht-, Termin- und Spareinlagen an; Sport-, Wertpapier-, Zahlungs- und Girokonten; Debit- und Kreditkarten; Kartenzahlung; VIP-Banking; internationaler und inländischer Geldtransfer und -empfang sowie WU-Geldempfang; Mobil-, Online-, Telefon- und SMS-Banking; Verbraucher-, Auto-, Haus-, Geschäfts-, Agrarprodukt-, Überweisungs- und Werbekredite sowie mit Wertpapieren verpfändete Kredite; Geschäftsüberziehung; und Inkassodienste. Es bietet auch kurz-, mittel- und langfristige Einlagen an; Devisentransaktionen; Diskontierung; Factoring; Transportfinanzierung; Vermögenserhaltung, einschließlich Vermietung von Schließfächern und Tresoren; Bancassurance; und Zinsdarlehensgeschäfte. Das Unternehmen bietet Investmentbanking an; Schulden- und Vermögensverwaltung; Finanzbankwesen; Depot- und Kontoverwaltung; Steuerzahlung, Garantie, Zahlung, Darlehen, Vorauszahlungsrückerstattung, Vertragserfüllung und Angebotsgarantien sowie Kreditvereinbarungszusagen; internationale Abwicklungs- und Handelsfinanzierungsdienstleistungen; Devisenhandel und Treasury-Dienstleistungen, bestehend aus Swaps, Forwards und Spots; sowie Anlage- und Absicherungsdienstleistungen. Es bietet Cash-Management-Dienstleistungen an; Bank- und Finanzberatung; Managementdienstleistungen; Beratungsdienstleistungen sowie Beteiligung am Handel mit handelbaren Wertpapieren und Anleihen; die Erbringung von Geldvermittlungsdiensten; und Ausgabe von Einlagenzertifikaten, Schuldscheinen sowie Schatzwechseln und Anleihen.Das Unternehmen war früher als Nhon Ai Rural Commercial Joint Stock Bank bekannt und änderte seinen Namen im September 2009 in Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank. Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank wurde 1993 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Hanoi, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Saigon - Hanoi Commercial Joint Stock Bank, entwickelte sich von 17.8T VND (FY2021) auf 24.8T VND (FY2025), rund +8.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 12.0T VND (+24.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.