Skue Sparebank (SKUE) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · NO · Marktkap. 1.9B NOK

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 98% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 496.50). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (48/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 120.12 – kr 343.00 · Fair‑Value‑Band kr 496.50 – kr 827.50 · der Kurs von kr 335.00 notiert unter dem Fair Value von kr 662.00. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Skue Sparebank (SKUE) notiert aktuell bei kr 335.00, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 662.00 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 97.6% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Skue Sparebank einen Umsatz von 714M NOK bei einer Nettomarge von 42.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.5%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.6B NOK. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 496.50 (Bear Case) bis kr 827.50 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 335.00 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 17% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, SKUE ist mit 98% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 680.62) gegenüber Dividendendiskontierung (kr 165.09). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Skue Sparebank bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen und Unternehmen in Norwegen an. Das Unternehmen bietet Girokonten, Geschäftskonten, Einlagenkonten, Quellensteuerkonten, Kundenkonten, Agrarkonten, Währungskonten, Anlagekonten, Einlagenkonten, Altersvorsorgekonten und Gruppenkonten an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Skue Sparebank bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen für Privatpersonen und Unternehmen in Norwegen an. Das Unternehmen bietet Girokonten, Geschäftskonten, Einlagenkonten, Quellensteuerkonten, Kundenkonten, Agrarkonten, Währungskonten, Anlagekonten, Einlagenkonten, Altersvorsorgekonten und Gruppenkonten an. Geschäfts-, Bau-, Verbraucher-, Auto-, andere Fahrzeug- und Kleinkredite sowie Hypotheken-, Bankgarantie-, Überziehungs- und Leasingdienstleistungen; und Heim- und Freizeit-, Auto- und andere Fahrzeuge, Haustier-, Firmen- und Angestellte-, Landwirtschafts- und Reiseversicherungsprodukte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Spar- und Vorsorgeprodukte, Online- und Mobile-Banking sowie Bankkarten- und Zahlungsdienste an. Darüber hinaus werden Finanzprodukte, kommerzielle Lösungen und kompetenzfördernde Dienstleistungen, Fonds und Renten, Versicherungsprodukte, Karten- und Kleinkreditprodukte sowie Immobilienvermittlung angeboten. Das Unternehmen war früher als Nes Prestegjelds Sparebank bekannt und änderte seinen Namen im Oktober 2013 in Skue Sparebank. Skue Sparebank wurde 1842 gegründet und hat seinen Sitz in Geilo, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Skue Sparebank entwickelte sich von kr 358M (FY2021) auf kr 728M (FY2025), rund +19.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 303M (+19.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.