Sogn Sparebank (SOGN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · NO · Marktkap. 202M NOK

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 100% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (kr 478.50). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (62/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 77.95 – kr 365.00 · Fair‑Value‑Band kr 478.50 – kr 797.50 · der Kurs von kr 319.00 notiert unter dem Fair Value von kr 638.00. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Sogn Sparebank (SOGN) notiert aktuell bei kr 319.00, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 638.00 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 100.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 62/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Sogn Sparebank einen Umsatz von 254M NOK bei einer Nettomarge von 43.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 8.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 6.8B NOK. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 478.50 (Bear Case) bis kr 797.50 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 319.00 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 14% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 37% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, SOGN ist mit 100% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (kr 2,324) gegenüber Substanzwert (kr 1,389). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Sogn Sparebank bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Norwegen an. Die Bank betreut in erster Linie kleine und mittlere Unternehmen in Sogn und bietet landesweit Privatkundendienstleistungen an, wobei der Schwerpunkt auf Wachstumsregionen und größeren Städten liegt, wobei Sogn ihr vorrangiger Markt ist.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Sogn Sparebank bietet verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Norwegen an. Die Bank betreut in erster Linie kleine und mittlere Unternehmen in Sogn und bietet landesweit Privatkundendienstleistungen an, wobei der Schwerpunkt auf Wachstumsregionen und größeren Städten liegt, wobei Sogn ihr vorrangiger Markt ist. Zu den Angeboten gehören Einlagenkonten, Kreditprodukte, Versicherungslösungen und Wertpapierhandel, die sowohl über digitale Plattformen als auch über physische Filialen angeboten werden. Das Unternehmen bietet Spar- und Rentenvorsorge, Wohnungsbaudarlehen, Wohnungsbaudarlehen für Jugendliche, Festzinsdarlehen, Finanzierungsnachweise, Umzugshypotheken, Kreditlinien, Refinanzierung des Wohnungsbaudarlehens, Hüttendarlehen, Refinanzierungen, Autokredite, Kredite für Motorräder, Wohnmobile und Geländefahrzeuge, Verbraucherkredite, Kfz-Versicherungen, Reiseversicherungen, Hausratversicherungen, Hausratversicherungen, Kinderversicherungen, E-Scooter-Versicherungen, Hundeversicherungen. Das Unternehmen wurde 1846 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Årdalstangen, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Sogn Sparebank entwickelte sich von kr 192M (FY2021) auf kr 257M (FY2025), rund +7.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 113M (+21.3%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1083 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.