Stor-Age Property REIT Limited (SSS) Fair Value & Analyse

Immobilien · ZA · Marktkap. 8.3B ZAC

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 34% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (R16.97). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (61/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (R16.97 bis R43.85) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R10.65 – R18.97 · Fair‑Value‑Band R16.97 – R43.85 · der Kurs von R16.31 notiert unter dem Fair Value von R21.86. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Stor-Age Property REIT Limited (SSS) notiert aktuell bei R16.31, während unser modellbasierter Fair Value bei R21.86 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 34.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Stor-Age Property REIT Limited einen Umsatz von 1.4B ZAR bei einer Nettomarge von 74.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 3.9B ZAR. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R16.97 (Bear Case) bis R43.85 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R16.31 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, SSS ist mit 34% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (R28.84) gegenüber Substanzwert (R12.22). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Stor-Age Property REIT Limited ist der größte Self-Storage-Immobilienfonds und die bekannteste Marke in Südafrika. Das Portfolio besteht im Juni 2025 aus 108 Liegenschaften in Südafrika (63) und Großbritannien (45) und bietet Speicher für mehr als 55.000 Kunden.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Stor-Age Property REIT Limited ist der größte Self-Storage-Immobilienfonds und die bekannteste Marke in Südafrika. Das Portfolio besteht im Juni 2025 aus 108 Liegenschaften in Südafrika (63) und Großbritannien (45) und bietet Speicher für mehr als 55.000 Kunden. Der Gesamtwert des Portfolios, einschließlich der im Rahmen unserer JV-Partnerschaften verwalteten Immobilien, betrug zum 31. März 2025 18,5 Milliarden Rand (SA „6,6 Milliarden Rand, Großbritannien“ 500 Millionen Pfund). Die maximal vermietbare Fläche, einschließlich der Entwicklungspipeline und laufender Projekte, beträgt über 700.000 m. Die Gruppe beschäftigt mehr als 500 Mitarbeiter in ganz Südafrika und Großbritannien. Stor-Age ist seit November 2015 an der Johannesburger Börse notiert.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Stor-Age Property REIT Limited entwickelte sich von R925M (FY2022) auf R1.5B (FY2026), rund +11.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei R1.1B (+2.4%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

REIT - Industrial · 63 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs REIT - Industrial-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.