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Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA (TGN) Fair Value & Analyse

Versorger · RO · Marktkap. 16.5B RON

SN Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA TGN · RO
Kurs91.10 RON
Fair Value34.06 RON
Potenzial-62.6%
Qualität53/100
Beobachte Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA kostenlos, wir sagen dir, wenn sich Fair Value oder Trend ändern. Kostenlos beobachten

Stärken

✓Solide profitabel · 17.5% Nettomarge
✓Über den Vergleichswerten (8/13)
✓Breiter Burggraben 68/100

Risiken

!Kurs liegt 63 % ÜBER unserem Fair Value von 34.06 RON
!Gemischtes Wachstum
!Moderate Schulden · negativer freier Cashflow
!Datenbasis nur mittel, die Schätzung ist entsprechend unsicherer
Gemischtes Wachstum
Solide profitabel · 17.5% Nettomarge
Moderate Schulden · negativer freier Cashflow
Über den Vergleichswerten (8/13)
Breiter Burggraben 68/100
Evidenz: Mittel Spanne 23.16 RON – 42.57 RON Als Bild teilen

Fair Value Stand: 21.08.2026

Aus 16 Bewertungsmodellen · heute aktualisiert

Fair Value am 21.08.2026 aktualisiert, angepasst von 6.94 RON auf 34.06 RON (+390.8%) seit 13.08.2026.

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 63% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

  • Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (42.57 RON). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
  • Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
  • Eine recht weite Modellspanne (23.16 RON bis 42.57 RON) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
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Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

95.00 RON 10.21 RON Fair Value 34.06 RON 03.2021 08.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 10.21 RON – 95.00 RON · Fair‑Value‑Band 23.16 RON – 42.57 RON · der Kurs von 91.10 RON notiert über dem Fair Value von 34.06 RON. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 21.08.2026.

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Analyse

Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA (TGN) notiert aktuell bei 91.10 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 34.06 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62.6% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Versorger. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA einen Umsatz von 4.2B RON bei einer Nettomarge von 17.5%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 16.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.6%. Die Nettoverschuldung beträgt 2.7B RON. Fundamentaldaten Stand 21.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 23.16 RON (Bear Case) bis 42.57 RON (Bull Case); der aktuelle Kurs von 91.10 RON liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 174% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Versorger notiert in unserer Abdeckung bei 2% Fair-Value-Potenzial, TGN ist mit -63% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Hinweis: Der aktuelle Kurs preist deutlich mehr künftiges Wachstum ein, als die konservativen Anker unserer Modelle zulassen (das Basis-Wachstum wird bewusst gedeckelt, so extreme Raten halten wir nicht für nachhaltig). Für derart hohe Erwartungen sind unsere Modelle nicht gedacht; deshalb streuen die Einzelmodelle extrem (5.65 RON bis 97.75 RON). Die Werte sind als konservativer Anker zu lesen, nicht als Kursziel.
Modell Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
Residualeinkommen 20.36 RON 22.24 RON 31.53 RON 76
ROIC-Compounder 4.32 RON 7.11 RON 9.55 RON 72
Gordon-Wachstumsmodell 3.22 RON 6.70 RON 10.62 RON 70
Alle 16 Modelle nach Familie
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 14.59 RON 97.75 RON 136.94 RON 54
Lynch-Fair-Value 28.61 RON 40.87 RON 53.13 RON 50
PEG = 1,0 28.61 RON 40.87 RON 53.13 RON 46
Ertragskraftwert (EPV) 4.32 RON 7.11 RON 9.55 RON 59
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 3.22 RON 6.70 RON 10.62 RON 70
DDM mehrstufig 3.22 RON 5.65 RON 7.03 RON 61
Multiplikatoren
KGV-Multiple 27.35 RON 36.47 RON 45.59 RON 63
KUV-Multiple 25.54 RON 34.06 RON 42.57 RON 58
KBV-Multiple 27.35 RON 36.47 RON 45.59 RON 55
EV/EBIT 10.94 RON 18.73 RON 26.52 RON 53
EV/EBITDA 25.02 RON 37.50 RON 49.98 RON 54
EV/Umsatz 7.83 RON 16.51 RON 25.19 RON 43
Substanzwert
NCAV (Graham) 11.93 RON 15.98 RON 23.86 RON 50
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 20.36 RON 22.24 RON 31.53 RON 76
ROIC-Compounder 4.32 RON 7.11 RON 9.55 RON 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 36.42 RON 52.02 RON 67.63 RON 68

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (52.02 RON) gegenüber Dividendendiskontierung (5.65 RON). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

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Kennzahlen & Finanzlage

Umsatz (TTM) 4.2B RON
Umsatzwachstum (J/J) -16.7%
Nettomarge 17.5%
Eigenkapitalrendite 18.6%
Free Cashflow −1.1B RON FY2024
KGV 23.2
Weitere Kennzahlen
Operative Marge 40.2%
Gewinn je Aktie (TTM) 3.92 RON
Gewinnwachstum (J/J) -22.7%
Nettoverschuldung 2.7B RON FY2024

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 21.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 53/100

Davon Geschäftsqualität 49 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 85

Profitabilität 34
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 66
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 36
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 47
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 40
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 82
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 81
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 96
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 82
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Über das Unternehmen

S.N.T.G.N. Transgaz S.A. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Erdgastransportsysteme in Rumänien und der Republik Moldau. Das Unternehmen ist außerdem an der Wartung und dem Betrieb des nationalen Gastransportnetzes beteiligt; Erdgasversand; sowie Forschungs- und Designaktivitäten im Bereich der Erdgasübertragung.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

S.N.T.G.N. Transgaz S.A. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Erdgastransportsysteme in Rumänien und der Republik Moldau. Das Unternehmen ist außerdem an der Wartung und dem Betrieb des nationalen Gastransportnetzes beteiligt; Erdgasversand; sowie Forschungs- und Designaktivitäten im Bereich der Erdgasübertragung. Darüber hinaus übernimmt das Unternehmen die gewerbsmäßige Auswuchtung; Auftragsvergabe für die Erdgasübertragung; Versand- und Technologieregime; Messung und Überwachung der Gasqualität; sowie Gasodorierung und internationale Gastransportdienste. S.N.T.G.N. Transgaz S.A. wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Medias, Rumänien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2024 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA entwickelte sich von 3.1B RON (FY2020) auf 4.3B RON (FY2024), rund +8.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2024 bei 404M RON (+25.1%/Jahr seit FY2020).

Wachstumsqualität 43/100
Der Umsatz wächst, doch Margen oder Cashflow bestätigen den Trend nicht vollständig.
Letzter Umsatz (FY 2024)
4.3B RON
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+87.7%
Ø Wachstum/Jahr (3J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+21.1%
Ø Wachstum/Jahr (5J) ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+9.2%
Umsatz +8.8%/Jahr
FY20 3.1B RON
FY21 2.4B RON
FY22 2.8B RON
FY23 2.3B RON
FY24 4.3B RON
Nettoergebnis +25.1%/Jahr
FY20 165M RON
FY21 178M RON
FY22 352M RON
FY23 196M RON
FY24 404M RON

TGN ist 63% überbewertet. Mit Naturgy Energy Group vergleichen →

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA · Fair Value
34.06 RON −63%Fair Value
Calculator →

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/TGN

Vergleichsgruppe

Utilities - Regulated Gas · 104 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 53 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial −63% · Untere 25%
Eigenkapitalrendite (TTM) 19% · Top 25%
Gesamtkapitalrendite 4% · Über dem Median
Nettomarge (TTM) 18% · Top 25%
Operative Marge (TTM) 40% · Top 25%
Umsatzwachstum -17% · Untere 25%
Dividendenrendite (TTM) 0.0% · Untere 25%
Schulden / Eigenkapital 0.76× · Höher als der Median

Bewertungsmultiples vs Utilities - Regulated Gas-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 23.2× · Teurer als 75% der Peers
KBV 0.81× · Günstiger als 75% der Peers
KUV (TTM) 0.88× · Günstiger als der Median
EV/EBITDA 5.2× · Günstiger als der Median

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT0 · Sektor 25
ZUKUNFT0 · Sektor 0
VERGANGENHEIT75 · Sektor 34
GESUNDHEIT62 · Sektor 87
DIVIDENDE0 · Sektor 71

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

Ähnliche Aktien

10 weitere Utilities - Regulated Gas-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 21.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Naturgy Energy Group NTGY €28.94 €31.58 +9%
Atmos Energy Corporation ATO $169.59 $85.67 -49%
NiSource Inc NI $42.50 $28.59 -33%
Uniper SE UN0 €47.45 €48.32 +2%
The Hong Kong and China Gas Company 0003 HK$6.76 HK$4.79 -29%
GAIL (India) Limited GAIL ₹177.95 ₹130.21 -27%
Adani Total Gas Limited ATGL ₹654.05 ₹101.36 -85%
ENN Natural Gas Co 600803 ¥17.32 ¥25.71 +48%
ENN Energy Holdings 2688 HK$47.16 HK$107.98 +129%
China Suntien Green Energy Corporation 600956 ¥7.26 ¥7.37 +2%

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Häufige Fragen

Ist Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA (TGN) über- oder unterbewertet?
Stand 21.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 34.06 RON gegenüber einem Kurs von 91.10 RON, rund −63% (überbewertet).
Was ist der Fair Value von TGN?
Unser modellbasierter Fair Value für Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA liegt bei 34.06 RON (Stand 21.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 91.10 RON.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von TGN?
Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA hat einen Qualitäts-Score von 53/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Wie hoch ist der Umsatz von Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA (TGN)?
Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 4.2B RON aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 21.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von TGN?
Die Nettomarge von Societatea Nationala de Transport Gaze Naturale Transgaz SA liegt bei rund 17.5%, das Unternehmen behält damit etwa 17.5% seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

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