Thermador Groupe SA (THEP) Fair Value & Analyse

Industrie · FR · Marktkap. €733M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 29% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (68/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Unsere Modellspanne reicht von €74.94 (Bear) bis €126.10 (Bull), Basis €100.88. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 68/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €57.10 – €91.52 · Fair‑Value‑Band €74.94 – €126.10 · der Kurs von €78.40 notiert unter dem Fair Value von €100.88. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Thermador Groupe SA (THEP) notiert aktuell bei €78.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €100.88 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 28.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 68/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Thermador Groupe SA einen Umsatz von €502M bei einer Nettomarge von 8.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 4.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €45.3M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €74.94 (Bear Case) bis €126.10 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €78.40 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 6% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 19% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -35% Fair-Value-Potenzial, THEP ist mit 29% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (€103.28) gegenüber Dividendendiskontierung (€25.58). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Thermador Groupe SA ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Vertriebsgeschäft in Frankreich und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Thermador Groupe SA ist zusammen mit ihren Tochtergesellschaften im Vertriebsgeschäft in Frankreich und international tätig. Das Unternehmen bietet Zentralheizungs- und Warmwasserzubehör, Pumpen für Heizungen, Sanitäranlagen, Wasserhähne, Ventile für Gebäude, Lüftungsgeräte und -zubehör, Industrieventile und -armaturen, Kaltwasserpumpen, Schwimmbadausrüstung und -zubehör, Luftkompressoren, Generatoren und Schweißstationen. Es bietet auch pneumatische Werkzeuge; Pumpen, Haushaltsventile und Sanitäranlagen für Baumärkte; Bad- und Küchenarmaturen für Baumärkte und Einzelhandelsgeschäfte; Verkauf von Teilen an Kesselhersteller; Haushaltspumpen und Pumpenzubehör; Zubehör und Anschlüsse für Zentralheizung und Brauchwasser sowie Sanitärzubehör; Rohrleitungen für die Verteilung von Bauflüssigkeiten; sowie Ventile und Anschlüsse für Bau und Industrie. Darüber hinaus bietet das Unternehmen motorisierte Ventile und Spezialprodukte für die Industrie und Luftkompressoren an; technische Geräte zur Druck-, Temperatur-, Füllstands- und Durchflussmessung und -regelung; und Edelstahlanschlüsse, Flansche, Ventile und Zubehör und bietet Kommunikationsdienstleistungen an. Das Unternehmen bietet seine Produkte Einzel- und Großhändlern für Industriearmaturen und Zubehör an. Das Unternehmen wurde 1968 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Saint-Quentin-Fallavier, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Thermador Groupe SA entwickelte sich von €487M (FY2021) auf €502M (FY2025), rund +0.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €44.1M (−4.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Industrial Distribution · 104 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Industrial Distribution-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.