TriplePoint Venture Growth BDC Corp (TPVG) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $191M

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 71% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($6.67). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (54/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $4.31 – $9.53 · Fair‑Value‑Band $6.67 – $11.10 · der Kurs von $5.20 notiert unter dem Fair Value von $8.88. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

TriplePoint Venture Growth BDC Corp (TPVG) notiert aktuell bei $5.20, während unser modellbasierter Fair Value bei $8.88 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 70.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 54/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte TriplePoint Venture Growth BDC Corp einen Umsatz von $90.7M bei einer Nettomarge von 47.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 1.4%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.2%. Die Nettoverschuldung beträgt $449M. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $6.67 (Bear Case) bis $11.10 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $5.20 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 18% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 21% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -12% Fair-Value-Potenzial, TPVG ist mit 71% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($42.42) gegenüber Substanzwert ($5.84). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

TriplePoint Venture Growth BDC Corp. ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, das sich auf Investitionen in durch Risikokapital finanzierte Unternehmen in der Wachstumsphase spezialisiert.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

TriplePoint Venture Growth BDC Corp. ist ein Geschäftsentwicklungsunternehmen, das sich auf Investitionen in durch Risikokapital finanzierte Unternehmen in der Wachstumsphase spezialisiert. Darüber hinaus stellt das Unternehmen Fremdfinanzierungen für Venture-Wachstums-Raumfahrtunternehmen bereit, darunter Wachstumskapitaldarlehen, besicherte und maßgeschneiderte Darlehen, Ausrüstungsfinanzierungen, revolvierende Darlehen und direkte Kapitalbeteiligungen. Der Fonds strebt Investitionen in den Bereichen E-Commerce, Unterhaltung, Technologie und Biowissenschaften an. Im Technologiebereich liegen die Schwerpunkte unter anderem auf: Sicherheit, drahtlose Kommunikationsgeräte, Netzwerksysteme und -software, Geschäftsanwendungssoftware, Konferenzgeräte/-dienste, Big Data, Cloud Computing, Datenspeicherung, Elektronik, Energieeffizienz, Hardware, Informationsdienste, Internet und Medien, Netzwerke, Halbleiter, Software, Software as a Service und andere technologiebezogene Teilsektoren. Im Bereich der Biowissenschaften liegen die Schwerpunkte unter anderem auf Biotechnologie, Biokraftstoffen/Biomasse, diagnostischen Tests und Bioinformatik, Arzneimittelabgabe, Arzneimittelentdeckung und Gesundheitsinformationen Systeme, Gesundheitsdienstleistungen, medizinische, chirurgische und therapeutische Geräte, Pharmazeutika und andere Teilsektoren mit Bezug zu den Biowissenschaften. Bei Wachstumskapitaldarlehen investiert es zwischen 5 und 50 Millionen US-Dollar, bei Ausrüstungsfinanzierungen zwischen 5 und 25 Millionen US-Dollar, bei revolvierenden Krediten zwischen 1 und 25 Millionen US-Dollar und bei direkten Beteiligungsinvestitionen zwischen 0,1 und 5 Millionen US-Dollar (im Allgemeinen nicht mehr als 5 % des gesamten Eigenkapitals des Unternehmens). Die Fremdfinanzierungsprodukte sind in der Regel als Kreditlinien strukturiert und investieren über Optionsscheine und besicherte Kredite. Ziel war eine Rendite zwischen 10 % und 18 %. Es übernimmt kein Vorstandsmandat in der Gesellschaft.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von TriplePoint Venture Growth BDC Corp entwickelte sich von $83.4M (FY2021) auf $97.2M (FY2025), rund +3.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $49.2M (−10.5%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Asset Management · 971 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Asset Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.